基于MATLAB的金融工程方法及应用 资料 第一章 引言新.pptVIP

金融理论的发展 一些难以说清的“拇指法则” 马克维茨的贡献 资本资产定价模型 * * * * 2.3 互换 2.3.3 货币互换 常见的货币互换涉及以一种货币表示的本金和利息与以另一种货币表示的本金和利息的交换，通常在互换开始和结束时会交换本金，两种货币的本金额是按照互换开始时的汇率折算确定的。 2.3 互换 2.3.3 货币互换 常见的货币互换涉及以一种货币表示的本金和利息与以另一种货币表示的本金和利息的交换，通常在互换开始和结束时会交换本金，两种货币的本金额是按照互换开始时的汇率折算确定的。 货币互换与利率互换的区别在于： 货币互换存在本金互换，利率互换只是利息互换； 货币互换有汇兑风险； 货币互换实际支付全部金额，而利率互换实行现金差额结算。 2.3 互换 2.3.3 货币互换 签订一个货币互换合约，支付本国货币，收取外国货币，相当于拥有一个买入一个外国债券，并同时卖出一个本国债券的组合。货币互换合约的价值即： 是国外债券的价值， 是国内债券的价格，s是直接标价法下的汇率。 2.3 互换 2.3.4 其它互换类金融产品 （1）股权互换（equity swap） 在股权互换中，一方承诺按某一股票指数回报率或几只股票的加权平均报酬率进行支付，另一方承诺按某一固定或浮动利率来支付。股权互换使得投资者