经济物理学.pptVIP

* * 经济物理学简介 唐 延 林 教授 贵州大学理学院 主要内容： 一、引言 二、金融市场的主要问题 三、有效市场假说 四、无规行走假说、高斯分布假定及其检验 五、作为复杂系统的金融市场 六、分形市场假说 七、结语 一、引言 经济物理学（econophysics）又称金融物理学（physics of finance），是20世纪90年代快速发展起来的一门新型交叉学科，融会了物理学、经济学等学科。 物理学家采用以往许多经济学家不熟悉的物理学的概念和方法，特别是统计物理学中各种成熟的理论模型和模拟算法，从完全不同的角度，对复杂的经济和金融现象进行深入的研究，其结果在宏观和微观经济领域有着广泛的应用前景。 1905年，爱因斯坦发表了包括狭义相对论、光电效应、分子随机布朗运动等5篇论文和其它12篇评论文章，其中随机布朗运动的概念被广泛应用于经济物理学的研究之中。 2005年（联合国确定的世界物理年）4月在德国柏林召开了世界物理学大会（7000多位物理学家），设有经济物理学分会（其中有一个专门讨论社会物理学sociophysics的专题）。 一、引言 一、引言 物理学家对经济和社会系统的兴趣，可以追溯到几十年前： 1942年，马约拉纳（E. Majorana）撰文探讨物理学和社会科学中统计规律的相似性； 1960年代，曼德勃罗（B. Mandelbrot）把含有记忆的随机过程（即分形随机过程）应用到经济分析之中； 1970年代，普里高津（I.Prigogine）和哈肯（Haken）用自组织和协同学的理论来探讨经济、社会的发展规律。 一、引言 经济学有以下两个主要特点： 一是数据量大； 二是经济系统无法进行可重复的实验。 计量经济学的研究方法，是对数据做统计回归，从而提出假设和进行检验，但数学统计方法无法知道为什么。 一、引言 物理学家研究经济现象和规律的方法：随机动力学、短程和长程关联、自相似、标度律、相变、混沌、分形、渗流、自旋玻璃模型、神经网络、生物群体竞争模式、重正化群、量子场论、最小作用量原理、费曼图、规范不变性和路径积分方法等。 虽然不一定在数学上完美，但更具有说服力。 1999年，在合肥召开了经济物理学高级研讨班及金融复杂性国际学术会议； 2001年在桂林召开了第二届复杂性科学和经济物理学的理论与应用国际学术会议。 一、引言 经济物理学目标：根据对经济现象的观察，揭示和描述包括金融市场在内的经济系统的运动学和动力学规律以及相互作用机制。 经济物理学方法：分析研究对象和相关数据，研究相互作用类型，并尝试采用适当的运动学和动力学模型，准确描述观察到的规律，并进一步给出恰当的理论解释。 二、金融市场的主要问题 金融市场的主要问题：金融风险（股票、期货） 1637年2-5月，荷兰的郁金香风暴； 1720年末，英、法“南海经济泡沫”； 1929年10月美国华尔街和梅因街的股市崩盘； 1987年10月美国金融风暴； 1995年巴林银行事件； 1998年亚洲金融风暴。 金融风险的来源： 一是人为的，如商业周期、通货膨胀、政府政策的变化及战争等； 二是自然的，如天气变化、地震、火山暴发等。 二、金融市场的主要问题 金融市场不能防范所有的风险，只能降低管理风险。风险管理的基础和核心任务是对风险的定量分析和评估，即对于包括股票市场在内的金融市场，预测其未来趋势而避免陷入金融危机 三、有效市场假说 要对观测到的现象进行定量分析和评估，就需要构建基于数学，在一定的基本假设、模型概念和价值判断之上的逻辑严谨的理论体系，在此基础上，诞生了数理经济学，并随之发展成现代经济学。 主流经济学的一个基本信念是均衡：在市场参与各方充分竞争且信息完全的条件下，在“看不见的手“的作用下，必然是供给与需求相等，市场会趋向唯一的一般均衡状态，实现商品的公平价格和资源的有效配置。 有效市场假说：如果资本市场完全而且正确地反映了决定证券价格的有效信息，则称它是‘有效’的。在向市场参与者披露信息后，若证券价格不受影响，则资本市场关于这个信息集是有效的。而且，关于某个信息集的市场有效性，意味着不可能在该信息集下进行交易以获取经济利润。“ 三、有效市场假说 （1）新的信息会迅速综合进价格里； （2）价格变动无法预测； （3）股价运动近似为无规行走。 三、有效市场假说 对任一市场来说，完全有效都是不现实的，价格变动并不能即时地反映所有相关信息，而人们在进行交易时，所依据的也不仅仅是当时的价格。 强式的市场有效性； 半强式的市场有效性； 弱式的市场有效性； 有效市场信息悖论； 股价运动的可预测性。 四、无规行走假说、高