某公司财务分析与财务基本管理知识分析.docVIP

2.公司财务分析-基本分析 公司财务分析包括企业利润、主营业务收入、每股收益、每股资本公积金、企业负债、财务费用等内容。 　　财务分析至关重要，可以说二级市场上公司股价的波动根本上是由公司的业绩来决定的，各种炒作题材也是围绕公司业绩的增减而开始的，所以投身股海的朋友必须提高对财务分析的重视程度。专业的理财必须有足够的基本功，财务数据根本看不懂，又何谈找到好的股票呢？ 　　许多朋友可能对这些枯燥的财务知识比较没兴趣，或者听不懂，那我就简单地把需要分析的一些基本要素说一下： 　　1）净资产收益率=净利润／所有者权益（注：越高越好） 　　分析企业盈利能力和成长性，包括下面两大项：产品市场战略和资本市场战咯。 　　产品市场战略分为经营管理和投资管理，再下面一个环节就是：管理收入和支出，管理营运资本和固定资产。资本市场战咯也分两个内容：融资战咯和分红政策，再下面分成为管理负债和权益，管理资本流出。 　　对主营业务收入、每股收益要进行纵向分析比较，比较3年内的变化情况，逐年递增的为入选公司。同时，对财务费用和管理费用进行分析。一般来说，财务费用不应该太低，管理费用越低越好。除了数据的表象，还要分析是什么原因造成了结果的大幅变化，是否存在公司财务造假。经济研究需要专业的知识，需要很辛苦的研究，但很可能所有数据是上市公司编制出来的假数据。虽然明白了财务的数据，却没明白股市，这也是为什么许多经济学家炒股亏损的原因。 　　2）负债和短期流动性的比率，公式为：流动比率=流动资产／流动负债（注：2左右正常）。 　　3）速动比率=（流动资产一存货）／流动负债（注：1左右正常） 4、财务分析 1.财务分析重要性 在股票市场中，股票发行企业的经营状况是决定其股价的长期的、重要的因素。而上市公司的经营状况，则通过财务报表反映出来，因此，分析和研究财务统计报表，也就是通常所说的基本分析的部分，就显得尤为重要了。 进行股票投资的投资者在研 　　1.财务分析重要性 　　在股票市场中，股票发行企业的经营状况是决定其股价的长期的、重要的因素。而上市公司的经营状况，则通过财务报表反映出来，因此，分析和研究财务统计报表，也就是通常所说的基本分析的部分，就显得尤为重要了。 　　进行股票投资的投资者在研究如何衡量股价以前，应先了解发行公司财务报表。不论买卖股票的动机，是从事投资或进行投机；不论从事交易的方式，为长线或短线交易，至少应晓得资产负债表及损益表上面各项数字所代表的涵义，如果能进一步进行简单的财务比率分析，那就更能了解发行公司的营运情况、财务情况及盈利情况了。 　　从传统股票投资学的定义看，股价即为发行公司“实质”的反映，而发行公司的实质，就是它的营运情况、财务情况及盈利情况，最直接最方便的办法，便是从发行公司的财务分析着手。了解发行公司的财务状况和经营成效及其股票价格涨落的影响，是投资者进行决策的重要依据。 　　股票投资的财务分析，就是投资者通过对股份公司的财务报表进行分析和解释，来了解该公司的财务情况、经营效果，进而了解财务报告中各项的变动对股票价格的有利和不利影响，最终作出投资某一股票是否有利和安全的准确判断。因此，一般认为，财务分析是基本分析的一项重要组成部分。财务分析方法很多，在下面我们将向您介绍其中常用的差额分析法和财务比率分析法。 　　财务分析的对象是财务报表，财务报表主要包括资产负债表、财务状况变动表和利润及利润分配表。从这三种表中应着重分析以下四项主要内容： 　　公司的获利能力 　　公司利润的高低、利润额的增长速度是其有无活力、管理效能优劣的标志。作为投资者，购买股票时，当然首先是考虑选择利润丰厚的公司进行投资。所以，分析财务报表，先要着重分析公司当期投入资本的收益性。 　　公司的偿还能力 　　目的在于确保投资的安全。具体从两个方面进行分析：一是分析其短期偿债能力，看其有无能力偿还到期债务，这一点须从分析、检查公司资金流动状况来下判断；二是分析其长期偿债能力的强弱。这一点是通过分析财务报表中不同权益项目之间的关系、权益与收益之间的关系，以及权益与资产之间的关系来进行检测的。 　　公司扩展经营的能力 　　即进行成长性分析，这是投资者选购股票进行长期投资最为关注的重要问题。 　　公司的经营效率 　　主要是分析财务报表中各项资金周转速度的快慢，以检测股票发行公司各项资金的利用效果和经营效率。 　　总之，分析财务报表主要的目的是分析公司的收益性、安全性、成长性和周转性四个方面的内容。 　　-------------------------------------------------------------------------------- 　　2.资产负债表 　　资产负债表是公司最主要的综合财务报表之一。它是一张平衡表，分为“资产”和“负债＋股本