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试论科技型中小企业的金融支持 　　摘　要　高新技术快速成长离不开金融机构和资本市场的支持，加强科技创新与金融创新的结合是促进科技与经济协调发展的有效形式和重要举措。对中小科技型企业的金融支持要有政府政策支持，组建服务于科技型中小企业的专门金融机构，广泛筹措和运用科技开发推广资金，努力培育和完善金融市场大力发展金融租赁信用，建立健全风险防范机制，立法保障企业科技创新活动。 　　关键词　科技创新　中小企业　金融 　　1 我国中小企业与科技创新的金融支持 　　科学技术要顺利地转化为现实生产力，亟需加大资金的有效投入。科技进步转化为现实生产力的过程，实际上就是一个不断进行科技产品开发，努力将其成果商品化，尽快投入到实际生产过程中去的过程。科技开发包括三个基本环节：科学研究成果转化批量生产。其中每一环节都要求有足够的资金投入。据有关资料统计，目前发达国家在科技开发三个环节的投资比约为1∶10∶100，而我国目前三个环节的投资比约为1∶1∶10，可见我国目前的科技成果转化阶段上的资金投入严重不足。这正是导致我国长期以来科技成果转化率低(约占10%~15%左右)，进而导致我国长期以来经济效益低下的一个重要原因。科技创新要经历种子期、创业期、成长期、扩展期以及成熟期五个阶段，要面临技术风险、市场风险、财务风险、经营风险及退出风险五大风险。在实践中，从事科技创新的中小企业，从种子期到最后的成熟期，创新的成功率往往不到30%。例如美国的硅谷有20%～30%的企业在3年之内失败或夭折，只有不到5%的企业能够最终进入技术成熟阶段。这种大量资金投入(而且是风险性投入)仅仅依靠中小企业自身是无法解决的，需要国家予以金融支持。 　　2 中小企业科技创新的融资障碍 　　尽管中小企业在我国技术创新和经济发展中的地位日益重要，但是，中小企业在其成长的过程中仍困难重重，其中融资难的问题则一直是中小企业成长前进中的桎梏。数据显示，2003年全国乡镇企业、个体私营企业和三资企业的短期贷款只占银行全部贷款的14.4%;中小企业股票、公司债券发行等直接融资只占全部直接融资的1.3%;全国300多万户私营企业获得银行信贷支持的仅占10%。这种突出的资金短缺问题，已成为制约中小企业科技创新的“瓶颈”，造成中小企业科技创新资金短缺的原因是多方面的，既有外部的，也有企业内部的。 　　2.1 外在因素 　　从企业外部来看，政府在宏观政策上忽视对中小企业的适度支持，是导致中小企业科技创新的金融支持障碍的主要原因之一。一方面，政府宏观调节失控，重复投资严重，无序竞争加剧，使中小企业市场环境恶化，融资更难。另一方面，政府限制金融创新，不鼓励地方中小金融机构发展。如果将我国民间资本的一部分通过金融创新的形式提供给中小企业，能在很大程度上缓解这些企业的融资“瓶颈”，但地方、企业的金融创新基本上都被各种政策封杀了。再一方面，政府在政策上限制中小企业直接融资渠道。中小企业既不能发行公司债券，也不可能参与BOT项目融资，更难以通过股票市场向社会公众集资。缺乏直接融资渠道已成为制约中小企业科技创新的重要因素。 　　从金融机构方面分析，导致中小企业科技创新的金融支持障碍主要存在下列因素：①银行组织问题。我国以四大商业银行为主的金融体系，其服务对象主要是国有大型企业和项目，它们只愿发放大额贷款，对中小企业的“微观信贷”不感兴趣。我国小金融机构没有得到充分发展，支持中小企业发展的原主导银行城市商业银行和城乡信用社等，由于金融并购，原来的“非国有”、“中小型”特色已削弱，对中小企业贷款相应减少;②服务意识问题。尽管中央政府已明确要求银行系统“增加向中小企业贷款”，但中小企业贷款难问题并没有多大改善，原因在于一些金融部门对中小企业信贷支持存在严重的歧视。此外，金融机构对中小企业开展科技创新的必要性和可能性也缺乏认识和信心;③融资管理间题。金融部门对中小企业的情况了解不多，对它们申请贷款往往生搬国有大企业的操作方法、标准和程序，与中小企业的金融服务需求必然形成脱节。中小企业抱怨金融部门程序多、审批慢、条件高、时间长，等贷款批准了却错过了科技创新和发展的良机，而金融部门则感到支持中小企业存在“五难”，即财务状况难了解、贷款额度难掌握、保证措施难落实、负债状况难摸清、贷款主体难确定等;④贷款风险问题。中小企业由于自身实力不强的特点，再加上科技创新成功率不高，决定了对其贷款时存在风险大、成本高、利差小三大障碍，导致银行对贷款发放心有余悸、过于审慎。 　　2.2 内在因素 　　国家财政经费紧张、科技创新贷款紧缺、商业银行自身存在的障碍，是中小企业难以获得金融支持的重要影响因素，但从企业方面分析，其自身缺陷也是造成中小企业科技创新的金融支持障碍的重要原因。包括：①发展潜力有限。中小企业普遍存在基础差、规模小、抗市场风险