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DOI:10.13255/j.cnki.jusst.2013.05.015
上海理工大学学报
第 卷 第 期
３５ ５ Ｊ．Ｕｎｉｖｅｒｓｉｔ ｏｆＳｈａｎ ｈａｉｆｏｒＳｃｉｅｎｃｅａｎｄＴｅｃｈｎｏｌｏ Ｖｏｌ．３５ Ｎｏ．５ ２０１３
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文章编号： （ ）
１００７－６７３５２０１３０５－０４８９－０７
信息冲击对聚乙烯期货市场波动的影响
，
冯文奎 肖庆宪
（ ， ）
上海理工大学管理学院 上海 ２０００９３
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摘要 为了更好地刻画聚乙烯期货市场 基于ＡＰＡＲＣＨ和ＳＴＧＡＲＣＨ模型 提出一种新的 ＧＡＲＣＨ
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： 。 ， ，
族模型 ＳＴＡＰＡＲＣＨ模型 与ＡＰＡＲＣＨ模型相比 该模型对信息的处理更加平滑 而且概括了更
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； ，
多的 族模型 与 模型相比 该模型考虑了不同市场收益率波动的次幂特征 使
ＧＡＲＣＨ ＳＴＧＡＲＣＨ ．
－
， ， ，
用聚乙烯期货市场的收益数据进行实证研究的结果表明 与ＧＡＲＣＨ ＧＪＲＧＡＲＣＨ ＡＰＡＲＣＨ 模型
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， ，
相比 ＳＴＡＰＡＲＣＨ模型能够更好地刻画聚乙烯期货市场收益率的波动特征 尤其是信息冲击所引
－
起的复杂的杠杆效应．
： ； ； ；
关键词 ＧＬＳＴＡＰＡＲＣＨ ＧＥＳＴＡＰＡＲＣＨ 杠杆效应 聚乙烯期货
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中图分类号： 文献标志码：
Ｃ８１２ Ａ
ＩｎｆｌｕｅｎｃｅｏｆＮｅｗｓＩｍ ａｃｔｏｎＶｏｌａｔｉｌｉｔ ｏｆ
ｐ ｙ
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