上证指数的星期效应研究.pdfVIP

《经济问题》2000 年第 1 期 . , 2000　　 . 1 Jan N o 上证指数的星期效应研究 1 1 2 孟卫东 , 严太华 , 杨　杰 ( 1 重庆大学 工商管理学院, 重庆　400044; 2 深圳巨灵信息产业公司, 广东　深圳　518000) 摘要: 本文采用L evene 和 K ruskal- W allis_ H 统计量检验法, 对上海股市 1992—1998 年的星期效应进 行了实证研究。结果表明: 上海股市总体上存在明显的星期效应, 且收益率表现为周二最低, 周五最高。通过 对牛市和熊市分段检验, 首次发现星期效应与市场行情有相关性; 此外对 1996 年 12 月 16 日推出涨跌限价政 策前后市场特征的研究, 确认股