可转换债券市场异常现象的理论研究mdash;mdash;基于委托代理问题的资产定价模型.pdfVIP

第 16 卷 　第 2 期 中国管理科学 Vol . 16 , No . 2 　　　　　　　　　　　 　　　　　　　　　　　 2008 年 　 　4 月 Chinese J ournal of Management Science Ap r . , 　2008 文章编号 :1003 - 207 (2008) 02 - 00 14 - 07 可转换债券市场异常现象的理论研究 ———基于委托代理问题的资产定价模型 刘 　亮 (清华大学经济管理学院 ,北京 　100084) 摘 　要 :本文旨在研究可转债市场中理论定价和市场定价的偏离问题 ,通过将公司代理成本融入规范的资产定价 模型 ,得到基于代理的可转债定价模型 ,证明结合代理成本的可转债定价模型能够很好地解释可转债市场价格和 所谓的“理论价格”之间的偏差现象 。本文还运