第10章企业重组摘要.ppt

第十章 企业重组 第一节 企业重组概述 第二节 债转股 第三节 债务重组 第四节 资产重组 第五节 企业清算 第一节 企业重组概述 一、企业重组的含义 企业重组是指企业以资本保值增值为目标，运用资产重组、负债重组和产权重组方式，优化企业资产结构、负债结构和产权结构，以充分利用现有资源，实现资源优化配置。 企业重组是对企业本身的生产力诸要素进行分析、整合以及内部优化组合的活动。 二、企业重组的模式 1．业务重组 2．资产重组 3．债务重组 4．股权重组 5．人员重组 6．管理体制重组 三、企业重组的意义 （一）获取战略机会 （二）发挥协同效应 （三）提高管理效率 （四）发现资本市场错误定价 第二节 债转股 一、债转股的概念 所谓债转股，是指国家组建金融资产管理公司，收购银行的不良资产，把原来银行与企业间的债权债务关系，转变为金融资产管理公司与企业间的控股(或持股)与被控股的关系，债权转为股权后，原来的还本付息就转变为按股分红。它不是将企业债务转为国家资本金，也不是将企业债务一笔勾销，而是由原来的债权债务关系转变为金融资产管理公司与企业间的持股与被持股、控股与被控股的关系，由原来的还本付息转变为按股分红。 二、债转股的意义和作用 （一）盘活银行不良资产 （二）强化对企业的经营监督 （三）减轻国有企业负担，有利于实现国有企业脱困目标。 （四）社会震动小，容易得到各方支持。 三、债转股的模式 （一）参与转制式 （二）股东增资式 （三）吸收新股式 四、债转股的实施程序　 (一)确定债转股受惠企业的名单。　 (二)组建金融资产管理公司，收购国有商业银行的不良信贷资产。　 (三)金融资产管理公司将企业债权转为股权后，以大股东身份参与企业经营决策。 第三节 债务重组 一、债务重组的概念 债务重组 又称债务重整，是指债权在 债务人发生财务困难情况下，债权人按照与 债务人达成的协议或者法院的裁定作出让步 的事项。 二、债务重组的主要方式 1．以非现金（包括库存现金和银行存款）资产清偿全部或部分债务。 2．修改负债条件清偿全部或部分债务，包括延长还款期限、降低利率、免去应付未付的利息、减少本金等。 3．债务人通过发行权益性证券清偿全部或部分债务。 4．以以上三种形式组合的方式清偿全部或部分债务。 三、债务重组对企业的影响 （一）对债务人财务的影响 1．可使债务人的负债减少，从而降低债务人的资产负债率。 2．可使债务人收益增加，但并不代表着盈利能力的增强。 3．能够减轻债务人的未来财务负担。 4．导致所有者权益的结构变化，影响未来利益分配关系，从一定意义上讲会导致实收资本或资本公积虚增。 5．可以盘活部分闲置资产 （二）对债权人财务的影响 1．会导致债权人的资产减少，产生债务重组损失。 2．可以减轻债权人部分经济负担，减少资金占用量，降低资金使用成本。 3．可以活化呆滞资金，加速资金周转。 4．可以避免部分坏账损失，消除部分潜亏因素，提高企业损益的真实性。 5．可能改变债权人的资产的性质，使部分流动资产变为长期资产。 四、债务重组的会计处理 （一）以现金清偿债务 （二）以非现金资产清偿债务 （三）将债务转为资本 （四）修改其他债务条件 （五）混合重组 五、债务重组的程序 (一)非法定债务重组操作程序 1．重组前策划 2．签订债务重组协议 3．完成债务重组 4．进行债务重组账务处理 (二)法定债务重组操作 1．法定债务重组申请 2．法院调查和裁决 3．组成重组机构 4．制定重组计划　　 5．完成重组 第四节 资产重组 　一、资产重组的概念 资产重组是指企业资产的拥有者、控制者与企业外部的经济主体进行的，对企业资产的分布状态进行重新组合、调整、配置的过程，或对设在企业资产上的权利进行重新配置的过程。这里强调与企业外部的经济主体进行，是因为我国的企业资产重组不包括企业内部的资产调整，而是一个对外的、包含有“交易”内涵的概念(虽然这种交易有时变成“无偿划拨)。从上述定义可以看出我国的资产重组的概念显然有两个层面的含义:一个是企业层面的“资产”重组，另一个是股东层面的“产权”重组。 二、资产重组的内容 （一）内部重组 内部重组是指企业（或资产所有者）将其内部资产按优化 组合的原则，进行的重新调整和配置，以期充分发挥现有 资产的部分和整体效益，从而为经营者或所有者带来最大 的经济效益。 （二）外部重组 外部重组，使企业或企业之间通过资产的买卖（收购、兼 并）、互换等形式，剥离不良资产、配置优良资产，使现 有资产的效益得以充分发挥，从而获取最大的经济效益。 　三、资产重组的意义 （1）与企业自身积累相比，企业能够在短期内迅速实现生产集中和经营规模化； （2）有利于减少同一产品的