第七章衍生金融市场各论1摘要.ppt

现金市场 期货市场 3月1日 即期汇率 $ 1.1967/€ 每份合约$2.4万,期货价格$1.1973/ € $65万= € 54.31万 卖出27份期货合约,总值€54.12万 6月1日 即期汇率 $ 1.2347/€ 期货合约价格$ 1.2268/€ $65万= €52.64万 买进27份期货合约，总值€52.82万 缴纳$900佣金 损益 ——1.67万 +1.309万 2。美国化学公司向瑞士出口一批产品，价值SFR2500万，180日后收到货款。市场行情如下： 即期汇率$0.7957/SFR,180日美国利率5.25% 180日远期汇率$0.8095/SFR,180日瑞士利率1.9% 180日买方期权执行价格：$0.80/SFR,期权价格：交易总额的2%； 180日卖方期权执行价格：$0.80/SFR,期权价格：交易总额的1%； 分别说明远期外汇交易，货币市场，期权市场的抵补收益。 1。远期：2500X0.7957=1989.25 2。（1）从银行借入SFR2453.38，半年利率1.9%，半年后偿还SFR2500。 （2）将SFR2453.38兑换为即期美元， 即期汇率$0.7957/SFR,得 2453.38X 0.7957 = $1952.15 (3)把$1952.15投入美国货币市场，半年利率5.25%，得$1952.15（1+5.25%）= $205