第二章资金等值基本计算公式详解.pptVIP

第二节 复利计算的基本公式 另外几个概念 （1）折现-对于现金流量图表，从时间看都有一个始点和一个终点，把将来某一时间的资金换算成始点的等值资金称为折现。 （2）现值-将来时间上的资金折现后的资金额称为现值。 （3）期值（或终值）-与现值等价的终点时间的资金值。 复利因子表 【例2-4】某单位想在10年以后拥有20000万元技改资金，若年利率为6%，问现在应一次存入银行多少现金？ 解：已知F=20000万元，i=6%，n=10年，则 通常将序列连续且数额相等的现金流量称为等额系列现金流，这种支付方式则称为等额多次支付，其典型现金流量如图2-4所示。 【例2-5】某水利工程建设期为6年，假设每年年末向银行贷款3000万元作为投资，年利率i=7%，到第6年末共欠银行本利和为多少（注：假设发生在年末）？ 解： 因此，到第六年末欠款总额21460万元，其中利息总额为21460-3000*6=3460万元，利息为贷款资金的19.2%。 F=A (F/A，i ，n) 【例2-6】某人希望在10年后得到一笔40000元的资金，若年利率为5%，在复利计算条件下，他应每年等额地存入银行多少元？ 解： 【例2-8】有一新建水电站投入运行后，每年靠出售产品电能可获得效益1.2亿元，若水电站可运行50年，采用折现率7%计算，其总效益的现值为多少（假定效益发生在每年年末）？ 【例2-9】某防洪工程从2001年起兴建，2002年底竣工投入使用，2003年起连续运行10年，到2012年平均每年可获效益800万元。按i=5%计算，问将全部效益折算到兴建年（2001年初）的现值为多少？ 【例2-13】某人向银行贷款30万元用于购房，合同约定以后每个月底等额偿还，期限为20年，若贷款年利率6%，请问每月应偿还多少？ 注意： （1）现金流量图 设有一个等差系列现金流0，G，2G，…，（n-1）G分别于第1,2,3，…，n年年末发生，如图示。 （2）有关规定 现值P发生在第1年年初，终值F发生在第n年年末，等差系列现金流等差G发生在每一年的年末。 资金等值计算公式 课堂练习 1、某交通工程项目建设期4年，每年年初从银行贷款4000万元作为投资，若按年利率6%计复利，该工程到第四年末欠银行本利和数额多少？ 2、第一年初付款1000元，第二年初付款2000元，第三年初付款5000元，第4年末到第8年末每年付款额4000元，若年利率12%，计算等效现值、等效期值和等效年值。 习 题 1、某城市为了防洪加固堤岸，该工程第一年费用为85万元，以后每年递减10万元，共进行5年。若折现率为12%，则5年加固费用的现值为多少？ 2、某水利工程在建成投产以后的3年中，每年获效益200万元，以后17年中，每年效益为300万元，若折现率为12%，问20年的效益折算到工程开始受益年初的现值为多少？ 3、某灌溉工程1985年初开始兴建，建设期3年，各年投资分别为600万元、800万元和500万元。1988年开始受益，估计工程能运行25年，每年效益为450万元，年运行费为40万元，折现率为7%。计算折算至1985年初的效益现值与费用（包括投资和年运行费）现值。9. 4. 有甲、乙两银行，甲银行的名义利率为11.5%，按月计算复利；乙银行的名义利率为11.4%，按半年计算复利，试问向那家银行贷款较有利？ 在水利工程经济分析中，有些费用和效益是逐年变化的，当这种变化呈等差递增或递减的规律时，可用等差系列公式进行计算。 如灌溉工程中，每年增加相同的灌溉面积，灌溉效益每年增加相同的数额，这样就形成了一个等差递增系列。又如某大型机井灌区，经过正常运行期后，从第一台机井报废开始，逐年报废一定数量的机井，直到全部报废为止，灌区效益每年也减少相同的数额，则形成了一个等差递减系列。 每年增加或减少的数额，就是级差(G)。 三、等差系列公式 （1）等差递增系列 期值公式、现值公式、年金公式 （2）等差递减系列 期值公式、现值公式、年金公式 1 0 2 3 4 G n n-1 2G 3G (n-2)G (n-1)G i 标准等差递增系列 （1）等差递增系列 问题：假定级差为G，从第1年到第n年，每年年末收入（或支出）为0，G，2G, …，(n-1)G，现金流量图如图所示。已知年利率为i，求该等差系列第n年年末的期值F、第1年年初的现值P和相当等额系列的年金值A。 期值公式 已知G、n、i，求F 现值公式 已知G、n、i，求P 年金公式 已知G、n、i，求A 三、等差系列公式 ①等差递增系列终值公式 式中：