5期权合约资料.pptVIP

作业 假设你买入一张B公司5月到期的股票执行价格为20美元的看涨期权，期权价格为2美元；又以1美元的期权价格卖出一张该公司5月份执行价为25美元的看涨期权合约。 1、你的期权策略的最大可能利润是多少？ 2、如果到期时B公司的股票价格是23元，那么你的利润应该是多少？ 3、按照你的投资策略，你可能遭受的最大损失是多少？ 4、最低股票价格是多少时，可以保证你盈亏平衡？ * 5.期权市场和期权合约 5.1 期权（Options）基本概念 5.1.1定义 又称选择权，指赋予合约买方在将来某一特定时间（expiration date），以交易双方约定的某一执行价格（striking price），买入或卖出某一特定标的资产（underlying assets）的权利，而不需承担相应义务。 * 5.1.2期权分类 按照期权买方权利的不同划分为： 看涨期权（call options）：简称买权，指赋予合约的买方在未来某一特定时期以交易双方约定的价格买入标的资产的权利； 看跌期权（put options）：简称卖权，指赋予合约的买方在未来某一特定时期以交易双方约定的价格卖出标的资产的权利。 按照买方执行期权时限的不同划分为： 欧式期权（European options ）的买方只能在期权到期日才能执行期权（即行使买进或卖出标的资产的权利）； 美式期权（Ameri