五金融市场资料.ppt

（5）S股、ST股、PT股 自2006年10月9日起，对于已完成股权分置改革、股票简称前冠以“G”的公司，其A股股票简称取消“G”标记，恢复以前的股票简称。未股改公司，其A股股票简称前冠以“S”标记。截至2010年10月13日，两市未股改的公司为11家。 ST股：Special Treatment （特别处理）。1998年4月22日,沪深证券交易所宣布将对财务状况和其他状况异常的上市公司的股票交易进行特别处理。 “财务状况异常”是指： ①经审计连续两个会计年度的净利润均为负值； ②最近一个会计年度经审计的每股净资产低于股票面值等。 “其他状况异常”是指： 自然灾害、重大事故等导致生产经营活动基本中止，公司涉及可能赔偿金额超过公司净资产的诉讼等情况。 *ST：退市风险警示（连续两年的财务报表业绩亏损的企业） PT股：Particular Transfer（特别转让）。依据《公司法》和《证券法》规定，上市公司出现连续三年亏损等情况，其股票将暂停上市。沪深交易所从1999年7月9日起，对这类暂停上市的股票实施“特别转让服务”，并在其简称前冠以“PT”。 我国场内交易股票数量 （截至2010.10.19） 上海 A股877只，B股54只 深圳 主板：A股473只，B股54只 中小板：486只 创业板：130只 Accumulator“魔鬼”条款 (I kill you later) 中信泰富目前正在澳大利亚建一个铁矿石项目，为了支付从澳大利亚和欧洲购买的设备和原材料，该公司需要澳元和欧元。而为了锁定美元开支的成本，该集团签订了一些外汇合约。 但这些外汇合约的收益与风险完全不匹配。 比如：目前仍在生效的澳元合约（与澳元兑美元汇率挂钩）规定，中信泰富可以行使的澳元兑美元汇率为0.87。即，当澳元兑美元汇率高于0.87时，中信泰富可以以0.87的汇率获得澳元。 以2008年7月15日澳元兑美元汇率收盘价0.979计算，中信泰富可以用0.87的便宜汇率买入澳元，赚取差价；而当澳元兑美元汇率低于0.87，比如10月21日，澳元兑美元汇率盘中曾报0.6928，中信泰富也必须以0.87的高汇率水平，继续向其对家买入澳元。 但问题是：这种合约的风险和收益完全不对等。  中信泰富真是为了套期保值吗？ 据估计，该公司的澳洲铁矿石项目目前的资本开支需求约为16亿澳元，随后的25年经营期内需要大约10亿澳元营运费用。问题是，这两者加起来也不过26亿澳元，为什么中信泰富要冒如此巨大的风险，一次性签下总额高达94.4亿澳元的“魔鬼”条款呢？ 同样，该公司预计对欧元的需求量仅为8500万欧元，签下的合约总量却高达1.604亿欧元！ 中信集团出援手 15亿美元注资中信泰富 2008年11月，中信泰富与中信集团达成若干协议，中信集团将为中信泰富提供关键性的资金支持用于重组外汇合同的部分债务义务。 根据协议，中信集团将为中信泰富提供总额为15亿美元（约116亿港元）的备用信贷。中信泰富将发行等值的可换股债券，用来替换上述备用信贷。转股完成后，中信集团将持有中信泰富57.6%的股权（此前持有29%）。 荣智健辞职 2009年3月25日，中信泰富公布2008年全年业绩，亏损127亿元，其中外汇损失159亿元。 4月3日，中信泰富位于香港的总部中信大厦突然遭到香港警方商业罪案调查科的搜查，并取走部分文件。公司股票随后停牌，3日晚发布声明确认，商罪科要求该公司提供过去两年涉及外汇合约和资料，以调查是否涉及违规和欺诈。 4月9日，荣智健辞职（其女：前财务主管荣明方） 。 * * * （2）美国的证券流通市场 场内市场——纽约证交所、美国证交所等 场外市场 A、批发市场 机构投资者（基金公司、资产管理公司等）买卖股票的特点：数量多、金额大。 第三市场（Third Market）：已经上市的股票但在交易所之外进行交易的市场。1975年纽交所取消了固定手续费制度。 第四市场（Fourth Market）：指投资者绕开证券交易商，相互之间直接进行交易的市场。买卖美国政府债券的主要场所。 B、零售市场 纳斯达克证券市场（NASDAQ） 产生背景：OTC市场报价混乱 上世纪60年代的OTC市场主要依靠一些私人公司出版的周刊来发布股票报价信息。当时最重要的股票报价信息服务商是一家成立于20世纪初的私人公司——全美行情署(National Quotation Bureau) 。 全美行情署每周从证券市场批发商那里收集一次股票价格信息，整理后向自己的客户发送。零售商根据全美行情署每周发布的股票报价信息寻找合适的批发商，与之讨价还价。但零售市场上的投资者