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财务分析 程丽丽推荐网站 上海证券交易所网站（/) 深圳证券交易所网站 （/) 中国上市公司资讯网 （/) 第一章 财务分析概述 第一节 财务分析的意义 一、财务分析的主体 （一）财务分析的涵义：P9 （二）财务分析的主体 1、投资人 2、债权人 3、经理人员 4、政府职能部门 5、社会中介机构 三、财务分析的目的 （一）一般目的 1.评价过去的经营业绩 2.衡量现在的财务状况 3.预测未来的发展趋势 （二）具体目的 1.流动性 2.盈利性 3.财务风险分析 4.专题分析 （一）财务报表 1.资产负债表及其附表P33 （1）资产负债表 资产=负债+所有者权益 投资=筹资 （2）资产减值明细表 （3）所有者权益增减变动表 （4）应交增值税明细表 表1-1 资产负债表与企业的基本活动 5.报表间的勾稽关系 管理者最关注的是利润表； 利润表是反映企业最终财务成果的财务报表； 资产负债表的资产方反映的是企业创造财务成果的能力，而负债方反映的则是企业资产的来源结构； 现金流量表：对利润表而言，反映的是企业利润的质量；而对资产负债表而言，则是对其货币资金项目的详细说明。 （三）其他企业报告 1.招股说明书 2.上市公告书 3.定期报告（包括年度报告和中期报告） 4.临时报告（包括重大事项公告、收购公告 ） 五、财务分析的基本程序（四阶段十步骤） （一）信息搜集整理 （二）战略分析与会计分析 （三）财务分析实施 （四）综合评价阶段 对财务分析的总体认识 1.将企业财务报表所提供的数据转换成对特定决策有用的信息 2.分析的前提是正确理解财务报表 3.报表分析的过程是将整个报表的数据分成不同部分和指标，并找出有关指标的关系以达到对企业各方面及总体上的认识。 4.只能发现问题不能解决问题 第二节 财务分析的方法 一、财务分析的条件与要求P18 二、财务分析的一般步骤 （一）明确分析目的 （二）设计分析程序 （三）收集有关信息 （四）将整体分为各个部分 （五）研究各个部分的特殊本质 （六）研究各个部分之间的联系 （七）得出分析结论 三、财务分析的原则 1.实事求是 2.全面看问题 3.相互联系看问题 4.发展地看问题 5.定量与定性相结合，以定量为主。 四、财务分析的局限性 1.报表本身的局限性 2.报表的真实性 3.企业会计政策的不同选择影响可比性 4.比较的基础问题 当公司业务多元化时，很难确定所属行业 会计政策选择不同导致比率计算上的差异 行业平均值可能并没有提供一个合适的目标比率 五、比较分析法：将两个或几个有关的可比数据进行对比，揭示差异和矛盾。 （一）按比较的对象分：纵向比较或趋势分析 横向比较 差异分析（计划与实际比） （二）按比较的指标分：比较会计要素的总量 比较结构百分比 比较财务比率 六、因素分析法：分析指标和影响因素的关系，从数量上确定各因素对指标的影响程度。 1.差额分析法 连环替代法的简化形式 2.指标分解法 将指标分解为几项指标之积 3.连环替代法 依次用分析值替代标准值，测定各因素对财务指标的影响。 4.定基替代法 分别用分析值替代标准值，测定各因素对财务指标的影响。 * * 财务报表有如名贵香水，只能细细的品鉴，而不能生吞活剥。 ——亚伯拉罕.比尔拉夫 二、财务分析的对象 （一）筹资活动 （二）投资活动 （三）经营活动 投资 经营 筹资 筹资 投资 四、财务分析使用的资料 财务信息 非财务信息P25 内部筹资 留存利润 对内长期投资（经营的基本条件） 固定资产 权益筹资 资本 对外长期投资（控制子公司经营） 长期投资 长期负债筹资 长期负债 存货投资（保证销售或生产连续性） 存货 商业信用筹资 应付账款 应收账款投资（促进销售） 应收账款 银行信用筹资 短期借款 投资剩余（满足经营意外支付） 现金 筹资活动的结果 负债及 所有者权益 投资活动结果（经营活动占用的资源） 资产 2.利润表及其附表P35 （1）利润表 区分经常性损益与非经常性损益 ( 2）利润分配表 （3）分部报表（业务分部）和（地区分布） 3. 所有者权益变动表P38 4. 现金流量表P40 （二）财务报表附注 1.企业的基本情况 2.财务报表的编制基础 3.遵循企业会计准则的声明 4.重要会计政策和会计估计 5.会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明。 6.报