第七章 资产负债管理策略详解.pptVIP

第七章 资产负债管理策略 第一节 资产负债管理论和策略的发展 一、资产管理思想 在20世纪60年代以前，商业银行的资金来源以活期存款为主，资金供给相对充裕。在这种环境下，商业银行管理的中心是维护流动性，在满足流动性的前提下追求盈利性，因而将资金配置的重心放在资产负债表的资产方面。概括而言，资产管理理论认为，资金来源的水平与结构是银行不可控制的外生变量，银行应主要通过资产项目的调整和组合来实现三性原则和经营目标。 （一）资产管理理论沿革 1.商业贷款理论 商业性贷款理论可以追溯到18世纪英国商业银行所遵循的确定资金分配方向的理论。 该理论认为，商业银行在分配资金时，应着重考虑保持资产的高度流动性。因为银行资金以流动性很高的活期存款为主，而存款决定是外在的，因此银行资金的运用只能是短期的工商企业周转性贷款。这种贷款期限较短，且以真实的商业票据作抵押，这些票据到期后会形成资金自动偿还，所以，这一理论又称为自偿性贷款理论和真实票据理论。 商业性贷款理论认为，商业银行不宜发放不动产抵押贷款和消费贷款，即使发放这种贷款，也应将其限定在银行自有资金和现有储蓄存款水平范围内。 商业性贷款理论产生的历史背景： （1）英国的产业革命刚刚开始，大机器工业尚未出现，所需资金多数属于商业周转性的流动资金。 （2）商业银行管理处于较低的水平，中央银行还没有产生，没有作为最后贷款人的银行。因此，流动性