基金发行方案.doc

华斯达克股权投资基金发行方案 目录 一、背景 1 1、华斯达克 1 2、华斯达克股权基金管理公司 1 二、产品结构模式 1 1、股权交易市场增资扩股附分期回购交易的定义与架构 1 2、IPPO的操作模式 2 3、SPPO的操作模式 3 4、华斯达克财产保险公司的理赔模式 3 5、商业银行的股权质押以企业进行资金周转的模式 3 三、风险收益方案 3 1、投资者三大投资权益保障 4 2、投资报酬率计算 4 3、审查制度 4 4、3+1+3层的理赔保护伞 4 5、华斯达克的法源依据 5 四、实施流程 5 五、各方责任分工 6 一、背景 1、华斯达克 华斯达克交易市场借鉴美国知名的纳斯达克场外交易市场的交易机制，金融创新发明人曹国扬博士加入了中国元素，符合中国投资人的期待—投资成功时要赚取高额的利润，一旦风险发生时，不但要求投资资金能全数、安全的退出，更要求比照银行定存利率作为时间补偿。纳斯达克（National Association of securities Dealer Automatic Quotation, NASDAQ ）为美国全国自营商协会自动报价系统的简称。 我们在中国创设了具有中国特色的股权交易制度，名称为大中华自营商协会自动报价系统（HWA Association of securities Dealer Automatic Quotation, HASDAQ ）简称华斯达克。 华斯达克股权交易市场英文全名为 HASDAQ EQUITY EXCHANGE MARKET。 2、华斯达克股权基金管理公司 华斯达克股权基金管理公司以财富俱乐部的形式存在。“华斯达克财富商务俱乐部”类似于美国的“全美自营商协会”.除了符合中国私募投资者“特定对象”的法令法规外，更希望能为投资于IPPO的投资者，创造一个低风险与高报酬并存的理财神话。龙腾会员享有以下七大尊荣的权益： 1）获得投资没有风险的保障——财产保险公司的履约责任保证保险，保障了企业在不能如期上市、不能履行“回购”+“补偿”义务时，由保险公司代企业执行履约责任。 2）IPPO投资权益——确保会员平均每一年的投资报酬率在23.6% 以上。 3）股权质押——投资IPPO的龙腾会员，在需要资金短期套现时，可将其持有的股份以原投资价格的50%抵押给指定的银行，实现了龙腾会员投资资金高的流动性和重复使用性。 华斯达克财富商务俱乐部有两种会员，即龙腾会员（机构投资者）和马跃会员（挂牌企业）。 （1）龙腾会员系以特定的机构投资者加入俱乐部的身份，加入资格为： 1）具国内外基金管理公司法人资格者； 2）具国内外股权投资基金管理公司法人资格者； 3）具国内外投资管理公司法人资格者； 4）具国内外风险投资公司法人资格者； 5）具国内外资产管理公司法人资格者； 6）具国内外信托投资（管理）公司法人资格者； 7）具国内外第三方理财咨询公司法人资格者； 8）具国内外机构投资人资格者； 9）具国内外证券交易所挂牌资格之马跃会员。 （2）马跃会员入会资格即具华斯达克股权交易市场挂牌资格者： 1）传统企业：最近一年税后利润600万人民币以上，前一年为正值。 2）高科技企业及中国农村市场化应用的企业：最近一年税后利润300万人民币以上，前一年为正值。 二、产品结构模式 1、股权交易市场增资扩股附分期回购交易的定义与架构 IPPO的投资者，若增发公司无法在3年内实现上市目标时，投资协议之分期回购条款就被自动触发，企业须按当年投资金额在未来3年内分四期将未处份剩余（未卖出）的平均金额附加一定补偿年息（加权63.2％平均6.9％）用库藏股名义回购投资者手中的普通股，让投资者实现高于银行一年期定存利率3.25％的3-7倍年补偿利率逐步退出，并于挂牌满一年后，企业净利润年成长率达30％以上时，直接在澳大利亚绿色金融证券交易所（SIM VSE)或澳大利亚国家证券交易所(NSX)合规上市 表1:华斯达克7+1 创新股权交易模式 （1）增资扩股附分期回购协议：是指华斯达克股权投资基金管理公司或华斯达克财富商务俱乐部龙腾会员（一次性投资1,000万以上的机构投资者），通过与华斯达克财富商务俱乐部马跃会员（华斯达克股权交易市场挂牌企业）签订《增资扩股附分期回购协议》进行投资，新股的增量发行数转成存量发行数，存量发行数成为可随时在股权交易市场交易买卖的股数总量，具有可随时申请商业银行给予股权质押之周转资金质押权利。 （2）双方约定，投资者有权要求被投资企业在三年内一定要完成合规上市目标，若未达成，未卖出剩余的股份回购条款自动触发，为确保合规上市进度透明化，企业在增资扩股成功后一年内，需委聘专业团队进行合规上市辅导，并得定期公开披露辅导进度。 （3）投资关系变成回购关