期货投资第三章 期货技术指标及其应用课件.ppt

（4）PSY的传统应用法则过于繁琐和唯心，改进后的应用法则简单实用。先计算新PSY的5天和20天的移动平均线，当20天PSY移动平均线小于0．4时，如果PSY的5天移动平均线上穿PSY的20天移动平均线就是最佳买点。当20天PSY移动平均线大于0．53时，PSY的5天移动平均线下穿PSY的20天移动平均线就是最佳卖点。 小结: 注意要点：PSY指标与成交量变异率（VR）应配合使用，确定短期买卖点，可以找出每一波的高低点。另外，PSY指标最好与K线互相对照，如此更能从股价变动中了解超买或超卖的情况。 1. 含义。OBV（On Balance Volume）也叫平衡交易量。是由美国的投资分析家Joe Granville所创。该指标通过统计成交量变动的趋势来推测股价趋势。有些人把每一天的成交量看作海的潮汐一样，形象地称OBV 为能量潮。 OBV以“N”字型为波动单位，并且由许许多多“N”型波构成了OBV的曲线图，对一浪高于一浪的“N”型波，称其为“上升潮”（UP TIDE），至于上升潮中的下跌回落则称为“跌潮”（DOWN FIELD）。 能量潮是将成交量数量化，制成趋势线，配合股价趋势线，从价格的变动及成交量的增减关系，推测市场气氛。其主要理论基础是市场价格的变化必须有成交量的配合，股价的波动与成交量的扩大或萎缩有密切的关连。  2. OBV构造的基本原理 OBV构成的基本原理，是根据潮涨潮落的原理。事物向前发展总是有曲折的，不会一帆风顺，正如海浪在向前推进时，中途还有潮落的现象。每次向前的浪潮如果总比向后的浪潮大，则整个趋势还是向前的。 让我们把市场比喻成一个潮水的涨落过程。如果多方力量大，则向上的潮水就大，中途回落的潮水就小。衡量潮水的大小的标准是成交量。成交量大，则潮水的力量就大，成交量小，潮水的力量就小。 每一天的成交量可以理解成潮水，但这股潮水是向上还是向下，是保持原来的方向，还是中途回落？这个问题就由当天的收盘价与昨天的收盘价的大小比较而决定。 （略-2） 3. OBV的计算公式。 OBV的计算公式很简单，首先我们假设已经知道了上一个交易日的OBV，就可以根据今天的成交量以及今天的收盘价与上一个交易日的收盘价的比较计算出今天的OBV。 用数学公式表示如下： 今日OBV=昨天OBV+sgn×今天的成交量 其中sgn是符号的意思，sgn可能是+1，也可能是-1，这由下式决定： 今收盘价≥昨收盘价，则sgn为 +1； 今收盘价 昨收盘价，则sgn为―1。 （当日收盘价高于前日收盘价，成交量定义为正值；当日收盘价低于前日收盘价，成交量定义为负值；二者相等时计为0） 2013年10月28日11：35 OBV与价格同升 4. OBV能量潮使用方法： （1）当价格上升而OBV线下降，表示买盘无力，价格可能会回跌；价格下降时而OBV线上升，表示买盘旺盛，价格可能会止跌回升。 （2）OBV线缓慢上升，表示买气逐渐加强，为买进信号；OBV线急速上升时，表示力量将用尽，为卖出信号。 （3）OBV线对双重顶第二个高峰的确定有较为标准的显示，当价格自双重顶第一个高峰下跌又再次回升时，如果OBV线能够随价格趋势同步上升且价量配合，则可持续多头市场并出现更高峰。相反，当股价再次回升时OBV线未能同步配合，却见下降，则可能形成第二个顶峰，完成双重顶的形态，导致价格反转下跌。 （4）OBV线从正的累积数转为负数时，为下跌趋势。反之，OBV线从负的累积数转为正数时，为上升趋势。 （5）OBV线最大的用处，在于观察期市盘局整理后，何时会脱离盘局以及突破后的未来走势，OBV线变动方向是重要参考指数。 5. OBV的应用法则和注意事项。 （1）OBV不能单独使用，必须与价格曲线结合使用才能发挥作用。 （2）OBV曲线的上升和下降对于进一步确认当前价格的趋势有着很重要的作用： ①价格上升（或下降），而OBV也相应上升（或下降），则可以更确认当前的上升（或下降）趋势。 ②价格上升（或下降），但OBV并没有相应上升（或下降），则目前的上升（或下降）趋势就要大打折扣。 （3）对其他技术指标适用的切线理论的内容也同样适用于OBV曲线，W底和M头等著名的形态也适用于OBV。 （4）在价格进入盘整区域后，OBV曲线会率先显露出脱离盘整的信号，向上或向下突破。 当OBV曲线与价格走势出现“背离”现象时，则可用以判别目前市况中是否存在机构大户“收集”或“派发”筹码的情况。所谓“收集”意指机构做手暗地里在市场中一边出货打压行情，一边“吃货”，实际上是出少进多；而“派发”则指机构做手暗地逢高卖出、逢低买进，实际上是出多进少。 因此，OBV曲线则能帮助投资者推测市况是否处在“收集阶段”或“派发阶段”。一下举两例： （1）当股价下跌而OBV线上升时，表明有大户在收集筹码，下档