投资银行案例分析中央财经.doc

第一章 一、多选题 　　知识点：投资银行的业务 　　1．投资银行在二级市场中扮演着（　　）的角色。 　　A．做市商　　 　　B．承销商 　　C．经纪商　　 　　D．交易商 　　答案与解析：选ACD。投资银行在二级市场中扮演着做市商、经纪商和交易商三重角色，承销业务是投资银行在一级市场中扮演的重要角色。 　　二、填空题 　　知识点：投资银行的概念 　　2．投资银行在英国称为　　 。 　　答：商人银行。投资银行是美国的叫法，在英国，商人银行承担了投资银行全部业务；在日本，则由证券公司承担了投资银行业务。 　　知识点：投资银行与商业银行的关系 　　题　　号：03 　　题　　型：简答题 　　题　　目：为什么投资银行与商业银行的关系日益趋同？ 　　多媒体表现形式描述：直接演示 　　解题思路：30年代时期，投资银行与商业银行是截然不同的两个行业，但此后两者业务交叉越演越烈，以致现在很难对两者作严格区分。两者的趋同原因要从近年来各自的发展和经济全球化的大趋势上理解。 　　解　　答： 　　首先，格拉斯——斯蒂亚格尔法案已不再适用，特别是一些大的商业银行机构都能熟练应用风险管理理论和实践，从而使政府被迫部分取消对商业银行在证券承销方面的限制。 　　其次，随着一系列新的金融市场和工具的出现，而这些新兴市场又无原有法规的制约，因而迅速成为商业银行与投资银行的竞争领域。 　　再次，投资银行和商业银行各自的金融服务部门已经探索到削弱对方优势的途径。 　　银行业的国际化也使投资银行和商业银行的传统区别不复存在。 　　知识点：投资银行的发展 　　题　　号：04 　　题　　型：简答 　　题　　目：投资银行业务全球化的原因表现在那些方面？ 　　多媒体表现形式描述：直接演示 　　解题思路：业务全球化已经成为投资银行能否在激烈的市场竞争中占领制高点的关键，应从内在要求和客观条件两方面理解投资银行全球化的原因。 　　解　　答： 　　其一，全球各国经济的发展速度、证券市场的发展速度快慢不一，使投资银行纷纷以此作为新的竞争领域和利润增长点，这是投资银行向外扩张的内在要求；其二，国际金融环境和金融条件的改善，客观上为投资银行实现全球经营准备了条件。 　　三、单选题 　　知识点：投资银行的业务 　　5．（　　）是投资银行最本源、最基础的业务活动，是投资银行的一项传统核心业务。 　　A．证券承销　　 　　B．兼并与收购 　　C．证券经纪业务　　 　　D．资产管理 　　答案与解析：选A。投资银行业从事的是直接与证券和证券市场相关联的业务活动，通过证券承销业务，投资银行将拟发行的证券发售给投资者，帮助证券发行者顺利完成预定的筹资计划。　 第二章 一、单选题 　　知识点：投资银行的发展模式 　　1.以下国家中，采用综合型模式的是（　　）。 　　A.美国　　B.德国　　C.英国　　D.日本 　　答案与解析：选B。 　　知识点：投资银行的发展模式 　　题　　号：02 　　题　　型：简答题 　　题　　目：简述综合型模式的优缺点 　　多媒体表现形式描述：直接演示 　　解题思路：和分离型模式相比较，从规模经营、风险、竞争等角度进行论述 　　解　　答： 　　具体来说，综合型模式具有以下优点： 　　第一，综合型模式有利于银行业实现规模经营，集投资银行业务与商业银行业务于一身的全能银行可以充分利用有限的金融资源，实现金融业的规模效益，降低成本，提高盈利。 　　第二，综合型模式有利于降低银行的自身风险。这一点体现在两个方面：其一是是业务的多元化可以保障银行利润的稳定性，银行存款业务的收益下降，可以用证券投资业务的收益来弥补，使银行的利润能稳定在一定水平上；其二是全能银行相对单纯的商业银行或投资银行而言，能更全面、充分地掌握企业的经营状况，从而可以降低贷款的呆账率和投资银行承销业务的风险。 　　第三，综合型模式有利于加强银行间的竞争，而竞争有助于优胜劣汰，这一方面增强了金融业微观经营实体的实力和竞争力；另一方面也有利于提高整个社会的效益。 　　综合型模式的缺点就是其可能会给整个金融体系带来很大的风险，一家银行的倒闭可以引起多家银行的连锁反应，进而导致信用危机，如果信用危机严重，接踵而至的就是经济危机。 　　知识点：世界投资银行发展的新趋势 　　题　　号：03 　　题　　型：简答题 　　题　　目：简述国际资本流动的主要原因。 　　多媒体表现形式描述：直接演示 　　解题思路：结合历史和实际，主要从三个方面加以论述 　　解　　答： 　　一是各国经济的对外开放和国际金融市场的形成及快速发展，促进了各国资本在国际间的流动。 　　二是国际游资的形成。在60年代国际收支恶化期间，美国政府为了限制资本输出入而采取了一系列措施，导致大量国际美元资金为逃避美国政府限制而转存欧洲金融市场，形成了“欧洲美元”；1973年石油