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衡量流动性风险的期限结构分析法 资产和负债的期限结构相匹配 1.久期缺口: 假设资产的久期分别是: ,资产额分别是: ,资产组合的久期是: 负债组合的久期为: 久期缺口: 衡量流动性风险的期限结构分析法 资产和负债的期限结构相匹配 2.资产负债到期日结构法:计算每个时段内到期的资产和负债的结构性缺口。 结构性缺口=资产-负债 正确口,说明到期资产额大于到期负债额,无风险 负缺口,说明到期资产额小于到期负债额,有风险 流动性风险的现金流量分析法 通过考察实际和潜在的现金流量来评估金融机构的流动性风险 编制现金流量表:实际现金流量和潜在的现金流量 衡量流动性风险的市场信息指标 公众的信心 筹资成本 资产变现时的损失 满足资信好的客户的资金需求能力 资信评级 向中央银行的借款能力 3.流动性风险管理理论 资产管理理论 负债管理理论 资产负债管理理论 资产负债表内表外业务统一管理理论 资产管理理论(The asset management theory) 最早的流动性管理理论 着重管理资产的流动性,即信贷资金的运用方向。主要有: 1.商业性贷款理论(The commercial loan theory) 2.资产转移理论(shift ability theory) 3.预期收入理论(The anticipated income theory) 资产管理理论 (The asset management theory) 1. 商业性贷款理论(The commercial loan theory) ※又称为生产性贷款理论,产生于商业银行发展的初期 ※该理论认为:商业银行的业务应集中于短期自偿性贷款(基于商业行为能自动清偿),而不宜发放长期贷款或消费贷款 商业银行应该主要发放短期流动性贷款 ※该理论强调银行发放贷款应以真实交易为基础,用真实商业票据作抵押 ※不足之处: 1)没有考虑贷款需求的多样化 2)没有认识到存款的相对稳定性 3)没有考虑贷款清偿的外部条件 资产管理理论 (The asset management theory) 2.资产变现理论(资产转移理论):20世纪30年代 该理论强调:银行应保持资产的流动性,而最好的办法是购买可随时变现的资产(短期证券) 银行可以购入一部分短期证券来保持流动性 该理论依赖于成熟完善的金融市场 不足之处: (1)难以确定短期证券的持有量 (2)证券的变现依赖于市场需求 资产管理理论 (The asset management theory) 3.预期收入理论 由美国经济学家普鲁克诺在1943年提出 强调贷款的安全性依赖于借款者将来的预期收入。只要借款者的预期收入有保障,就可保证贷款的流动性 银行应该根据借款人的预期收入来安排贷款的利息和本金的偿还期 不足之处是: 1)预期收入难以把握 2)增加银行的经营风险 负债管理理论(The liability management theory) 银行可以通过主动负债来获得流动性。银行应该以合理的成本获得资金,主动负债,以满足贷款的需要。20世纪60年代。 1.银行券理论 2.存款理论 3.购买理论 4.销售理论 负债管理理论(The liability management theory) 1.银行券理论 银行可以通过“发行银行券”的方式获得流动性因为: 1)总是有部分银行券处于流通中的 2)不会同时被承兑或全额承兑 银行只要保留部分现金准备,以应对银行券的承兑,所以发行银行券可以获得流动性 发行金融债券?理财产品 负债管理理论(The liability management theory) 2.存款理论 强调存款是银行最主要的资金来源 1)银行应该应客户的要求组织存款 2)根据安全的原则管理存款 3)按照期限对称的方法运用存款 4)参照贷款的收益确定存款的利率 高息揽储 负债管理理论(The liability management theory) 3.购买理论(购买资金或借入资金) 强调银行应积极主动的负债,通过购买负债的办法扩大资金来源的主动权,获得流动性(同业拆借、向央行借、金融市场筹资) 1)购买短期资金弥补临时性头寸的不足 2)购买款项满足客户的贷款需求或自身的投资需求 依赖功能健全的金融市场 负债管理理论(The liability management theory) 4.销售理论: 银行应该以客户为中心,积极创新各种金融工具,并且向客户推销金融产品,以获得资金(流动性) 理财产品、教育储蓄、基金定投、各种储蓄产品、QDII、艺术品投资、理财顾问、黄金定投
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