第8章流动性风险管理详解.ppt

衡量流动性风险的期限结构分析法 资产和负债的期限结构相匹配 1.久期缺口： 假设资产的久期分别是： ，资产额分别是: ,资产组合的久期是： 负债组合的久期为： 久期缺口： 衡量流动性风险的期限结构分析法 资产和负债的期限结构相匹配 2.资产负债到期日结构法：计算每个时段内到期的资产和负债的结构性缺口。 结构性缺口=资产-负债 正确口，说明到期资产额大于到期负债额，无风险 负缺口，说明到期资产额小于到期负债额，有风险 流动性风险的现金流量分析法 通过考察实际和潜在的现金流量来评估金融机构的流动性风险 编制现金流量表：实际现金流量和潜在的现金流量 衡量流动性风险的市场信息指标 公众的信心 筹资成本 资产变现时的损失 满足资信好的客户的资金需求能力 资信评级 向中央银行的借款能力 3.流动性风险管理理论 资产管理理论 负债管理理论 资产负债管理理论 资产负债表内表外业务统一管理理论 资产管理理论（The asset management theory） 最早的流动性管理理论 着重管理资产的流动性，即信贷资金的运用方向。主要有： 1.商业性贷款理论（The commercial loan theory） 2.资产转移理论（shift ability theory） 3.预期收入理论（The anticipated income theory） 资产管理理论 （The asset management theory） 1. 商业性贷款理论（The commercial loan theory） ※又称为生产性贷款理论，产生于商业银行发展的初期 ※该理论认为：商业银行的业务应集中于短期自偿性贷款（基于商业行为能自动清偿），而不宜发放长期贷款或消费贷款 商业银行应该主要发放短期流动性贷款 ※该理论强调银行发放贷款应以真实交易为基础，用真实商业票据作抵押 ※不足之处： 1）没有考虑贷款需求的多样化 2）没有认识到存款的相对稳定性 3）没有考虑贷款清偿的外部条件 资产管理理论 （The asset management theory） 2.资产变现理论（资产转移理论）：20世纪30年代 该理论强调：银行应保持资产的流动性，而最好的办法是购买可随时变现的资产（短期证券） 银行可以购入一部分短期证券来保持流动性 该理论依赖于成熟完善的金融市场 不足之处： （1）难以确定短期证券的持有量 （2）证券的变现依赖于市场需求 资产管理理论 （The asset management theory） 3.预期收入理论 由美国经济学家普鲁克诺在1943年提出 强调贷款的安全性依赖于借款者将来的预期收入。只要借款者的预期收入有保障，就可保证贷款的流动性 银行应该根据借款人的预期收入来安排贷款的利息和本金的偿还期 不足之处是： 1）预期收入难以把握 2）增加银行的经营风险 负债管理理论（The liability management theory） 银行可以通过主动负债来获得流动性。银行应该以合理的成本获得资金，主动负债，以满足贷款的需要。20世纪60年代。 1.银行券理论 2.存款理论 3.购买理论 4.销售理论 负债管理理论（The liability management theory） 1.银行券理论 银行可以通过“发行银行券”的方式获得流动性因为： 1）总是有部分银行券处于流通中的 2）不会同时被承兑或全额承兑 银行只要保留部分现金准备，以应对银行券的承兑，所以发行银行券可以获得流动性 发行金融债券？理财产品 负债管理理论（The liability management theory） 2.存款理论 强调存款是银行最主要的资金来源 1）银行应该应客户的要求组织存款 2）根据安全的原则管理存款 3）按照期限对称的方法运用存款 4）参照贷款的收益确定存款的利率 高息揽储 负债管理理论（The liability management theory） 3.购买理论（购买资金或借入资金） 强调银行应积极主动的负债，通过购买负债的办法扩大资金来源的主动权，获得流动性（同业拆借、向央行借、金融市场筹资） 1）购买短期资金弥补临时性头寸的不足 2）购买款项满足客户的贷款需求或自身的投资需求 依赖功能健全的金融市场 负债管理理论（The liability management theory） 4.销售理论： 银行应该以客户为中心，积极创新各种金融工具，并且向客户推销金融产品，以获得资金（流动性） 理财产品、教育储蓄、基金定投、各种储蓄产品、QDII、艺术品投资、理财顾问、黄金定投