臺指選擇權一週到期契約宣導講義.pdfVIP

臺指選擇權加掛一週到期契約 臺灣期貨交易所 年月 2013 1 大綱 緣由 加掛方式 履約價格間距 商品特性 交易制度說明 結算制度說明 1 緣由 2 緣由 順應國際 期貨市場發展趨勢 ，擴大本國期貨市場規模 全球已有5 家交易所加掛16檔短天期指數選擇權契約 ， 2011年全球排名前10名之股價指數選擇權中 ，有4檔已 加掛 短天期契約 國際上不確定事件頻傳，交易人持有部位期間變短， 亟需短天期契約進行各式交易 短天期契約交易資金需求低 ，提供交易人另一便利理 財工具 讓臺指選擇權 (以下簡稱TXO)同時具有短、中、長期 等不同存續期間之到期契約，商品線更為多元與完整 3 緣由(續) 現有部分 交易人偏好交易存續期間僅剩1週之契約 ，加 掛臺指選擇權一週到期契約可進一步滿足該類交易人之 短期交易需求 TXO最近月契約到期前6日與非 到期前 6日之日均量比例 最近月TXO每日平均交易量單位( ：口 ) 期間 到期前6日 (A) 非到期前6日 (B) A-B A/B (%) 2008 439,120 313,468 125,652 140% 2009 313,565 239,341 74,224 131% 2010 401,672 310,945 90,727 129% 2011 559,566 391,979 167,587 143% 2012(1~9) 453,599 319,482 134,117 142% 4 加掛方式 5 加掛方式 交易當月每週三加掛TXO一週到期契約，惟第2個星 期三不加掛 上市日與最後交易日如非為營業日，則順延至次一 營業日 第 1 、4 、5個星期三，將有2個TXO一週到期契約同 時交易 到期週別 上市日 最後交易日及結算日 第 1週 上個月最後 1個星期三 當月第 1個星期三 第 2週 當月第 1個星期三 當月第 2個星期三 第 4週 當月第 3個星期三 當月第 4個星期三 第 5週註 當月第 4個星期三 當月第 5個星期三 註：如當月無第 5個星期三，則無第 5週