第七讲生命在于运动2010资料.ppt

* * * * * * * * * * * * * * 放松了无缺货的假设 * * * 例5:长城公司原来的信用标准是只对预计坏账损失率在10%以下的客户提供商业信用。其销售毛利率为 20%，同期有价证券的利息率为年利率15%。长城公司拟修改原来的信用标准，现有以下两种信用标准方案可供选择，两种信用标准的有关资料如下： 项 目 方案A 方案B 信用标准（预计坏账损失率） 7.5% 12.5% 销售收入 100 000元 150 000元 应收账款的平均收账期 60天 60天 应收账款的管理成本 1 000元 1 500元 问是否改变现行信用标准。 两种信用标准方案对利润的影响如下表： 五、收账政策：积极、消极 积极政策：减少坏账损失、减少应收账款占用资金及相应的机会成本，增加收账费用。 措施：电话催收； 信函催收； 人员拜访； 收款机构； 法律行动。 催收原则：成本； 语气；成本效益比较原则 坏账损失 收账费用 六、应收账款的日常管理 （一）信用调查 （二）信用评估：“五C”系统和信用评分法 信用评分法： ai为事先拟定的对第i中财务比率和信用品质进行加权的权数； xi是第i中财务比率或信用品质的评分。 财务比率一般包括：流动比率、偿债比率、获利比率、信用评估等级、付款历史、未来估计等。 一般标准：80分以上为良好；60~80分为一般；低于60分较差。 （三）信用决策：初次或经常 （四）加强应收账款回收监控 1.账龄分析法 2.ABC分析法 （五）建立应收账款考核指标 应收账款周转率=销售收入/平均应收账款 应收账款周转天数=360/应收账款周转率 应收账款账龄分析表 应收账款账龄 账户数量 金额（千元） 百分率（%） 信用期内 200 80 40 超过信用期1—20天 100 40 20 超过信用期21—40天 50 20 10 超过信用期41—60天 30 20 10 超过信用期61—80天 20 20 10 超过信用期81—100天 15 10 5 超过信用期100天以上 5 10 5 合 计 420 200 100 练习题： 1、乙公司估计在目前的信用政策下，今年的赊销额将达到100万元，公司销售的变动成本率为80%，有价证券的投资收益率为16%，目前的信用政策为N/25，由于部分客户经常拖欠货款，平均收账期为30天，坏账损失率为1%，拟改变信用条件为N/50，预期影响如下：赊销额将增加10万元，增加部分的坏账损失率为4%，全部销售的平均收现期为45天。 要求：计算改变信用政策预期占用资金变动额；是否要改变信用政策？ 2、某公司年销售额为40万元，公司销售的变动成本率为80%，信用条件为“2/10、N/30”,其中，60％的客户10天内付款，30％的客户在信用期满时付款，10％的客户在购货后平均40天付款。 （1）计算平均收款期； （2）应收帐款平均占用资金为多少？ 第四节 存货管理 存货管理的相关成本和存货管理目标 存货规划 存货日常管理 存货的功能 一、存货管理的相关成本和存货管理目标 （一）存货管理相关成本 1.取得成本：采购成本和订货成本 1）采购成本：等于采购单价乘数量。全年需要量为D，单价为U，采购成本等于D*U。 与采购量成正比例关系。 2）订货成本：订购商品、材料发生的处理和验收成本。 固定部分：常设采购机构的管理费、采购人员的工资等；用F1表示。 变动成本：邮资、差旅费等。若每次订货变动成本为K，每次订货量为Q，则订货变动成本=D/Q*K。 与采购次数成正比例关系。 2.储存成本：储存过程中发生的成本。 固定部分：仓库折旧费、仓库职工工资等；用F2表示。 变动部分：存货的保险费、残损和变质损失、存货占用资金的应计利息等。单位储存成本为KC，变动储存总成本=Q/2*KC。 与存货数量成正比。 3.缺货成本：用TCS表示。 企业应保持一定的保险储备量。 若TC表示存货总成本，则 TC= F1 +D/Q*K+DU +F2 +Q/2* KC+ TCS （二）存货管理目标 在保证生产经营的前提下，使存货投资最小化，减少资金占用，提高资金利用效率。 二、存货规划 （一）存货ABC管理法 A类存货：品种占15%，价值占75%；应按规格制定经济订货批量，且经常复核调整；采取严格存货管理措施。 B类存货：品种占35%，价值占20%；订货批量半年或一年调整一次，普通管理。 C类存货：品种占50%，价值占5%；粗放管理。 （二）存货管理的基本模式及其变型 存货管理的内容包括决定进货项目、选择供应单位、决定进货时间和决定进货批量。后二者由财务部门决定，其关键是