工程经济学第2章分析.pptVIP

第二章 现金流量及其构成 2.现金流量图 例：某房地产公司有两个投资方案A和B。A方案的寿命期为4年，B方案的寿命期为5年。 A方案的初期投资为100万元，每年的收益为60万元，每年的运营成本为20万元。 B方案的初期投资为150万元，每年的收益为100万元，每年的运营成本为20万元，最后回收资产残值为50万元。 绘制两方案的现金流量图。 投资的构成及形成的资产 固定资产折旧的计算 利用会计手段，把以前（建设期）发生的一次性支出，在生产经营期的各年度中进行分摊，以核算当年应缴付的所得税和可以分配的利润。 为保证国家正常的税收来源，防止企业多提和快提折旧费，现行财务制度对折旧方法和折旧年限均有明确规定。将企业的固定资产分为3大部分，22类，对各类固定资产折旧年限规定了一个最高限和最低限。 例2-1　一台设备原值12000元，预计使用年限为5年，寿命终了时净残值收入预计为500元，计算设备年折旧额。 一、平均年限法 在生产经营活动中，流动资金以现金及各种存款、存货、应收及预付款项等流动资产的形态出现。 流动资产：在一年内或超过一年的营业周期内变现或耗用的资产。 整个项目生命周期结束时，全部流动资金才能退出生产和流通，以货币资金的形式被回收。 流动资金=流动资产-流动负债 流动负债：正常生产情况下平均的应付帐款 流动负债总额=流动负债+短期借款 流动资产总额=流动资产+累计盈余资金 投资来源 自有资金 投资者缴付的出资额(包括资本金和资本溢价)，是企业用于项目投资的新增资本金、资本公积金、提取的折旧费与摊销费以及未分配的税后利润等。 二、成本费用 总成本：生产经营活动中，活劳动与物化劳动消耗的货币表现。 活劳动：劳动力作用于生产资料，创造出使用价值的劳动（包括脑力劳动和体力劳动）。 物化劳动：由物资形态表现的劳动。 工程经济分析中不严格区分费用与成本。为现金的流出 1、总成本费用（会计成本）1）以成本中心分类 注意 折旧和摊销并不是企业实际的支出，而只是一种会计手段，把以前发生的一次性支出在生产经营期各年度中进行分摊，以核算当年应缴纳的所得税和可分配的利润。 所以在投资项目寿命期的现金流量表中，折旧费和摊销费并不构成现金流出。 但是，在估算利润总额和所得税时，它们是总成本费用的组成部分。 按照会计核算方法，总成本费用含有既不属于现金流入也不属于现金流出的折旧费与摊销费，因此计算现金流出时必须把折旧费和摊销费从总成本费用中剔除。 2、经营成本 　经营成本是工程经济中特有的术语,是工程项目在生产经营期的经常性的实际支出。 工程经济分析中的费用与成本不同于会计中的费用与成本 1）数据来源不同：会计中的费用和成本是企业经营活动和产品生产过程中已经发生的各项耗费的真实记录，数据是唯一；工程经济分析中的费用和成本是对未来的预测结果，有不确定性。 2）考察对象不同：会计中对费用和成本的计量是分别针对特定会计期间，企业经营活动和特定产品的生产过程的；工程经济分析中，对费用和成本的计量则一般针对某一投资项目或技术方案的实施结果。 3）概念不同：工程经济分析强调对现金流量的分析，费用和成本具有相同的本质（现金流出），一般不严格区分，此外，工程经济分析引入了一些会计中不常使用概念（如经营成本）；会计中，费用与成本是不同的概念。 四、税 金 税金是国家依据法律对有纳税义务的单位和个人征收的财政资金。 税收是国家凭借政治权力参与国民收入分配和再分配的一种方式，具有强制性、无偿性和固定性的特点。 税收是国家对各项经济活动进行宏观调控的重要杠杆。 六大税类、24税种 1．流转税类：增值税、消费税、营业税 2．所得税类：企业所得税、外资、外国企业所 得税、个人所得税 3．特定目的税类：如车辆购置税，城乡维护建 设税 4．资源税类 5．财产和行为税 6．关税 折旧与摊销的影响 固定资产的折旧方法不同，会影响项目各年的所得税额，适当加速折旧可以延缓交税，提高项目整体效益。 五、利 润 利润是企业经济目标的集中表现。 销售利润＝营业收入－总成本费用 －营业税金及附加 税后利润＝销售利润－所得税 税后利润的分配顺序 税后利润 减：没收、支付各种税收的滞纳金、罚款 减：弥补以前年度的亏损 减：盈余公积金（扣除前两项后的10%） 减：公益金（扣除前两项后的5%） 减：应付利润 未分配利润 习题1： 某工程项目期初投资130万元，年营业收入为100万元，年折旧费为20万元，销售税金为2万元，年经营成本为50万元，所得