我国基金管理公治理研究.pdfVIP

论文提要 目前，我国基金管理公司治理存在着一些重大问题，从长远来看，如果这些 问题不能妥善解决，将成为制约我国基金业发展的“瓶颈”。这些问题表现为： 股东越过股东会、董事会过多干预公司日常经营，利用不当关联交易为关联人输 送利益、股东代持行为影响公司治理的效率等。造成以上问题的主要原因是所有 权、经营权、监督权的三权失衡，基金管理公司与其他基金当事人之间的利益关 系冲突、相互缺乏制衡，以及立法、监管尚存在不完善之处。本文针对以上问题， 主要运用政策分析和案例分析的方法，对我国基金管理公司治理现状做了有益的 探讨和研究，并在借鉴美国共同基金治理的基础上，提出了完善我国基金管理公 司治理结构的思路和建议。 全文分为五章。第一章对基金管理公司治理结构进行概念性的描述，并与基 金治理概念进行区分，与上市公司治理进行比较。 第二章对我国基金管理公司股权特点的变化进行了总结。 第三章介绍了我国对基金管理公司治理的监管体系，包括相关法律法规和日 常监管的实施框架。 第四章列举了我国基金管理公司治理存在的问题，并分析产生这些问题的主 要原因。 第五章借鉴美国共同基金的独立董事制度，提出有效约束主要股东行为、完 善我国基金管理公司治理结构的几点建议：一、加强股东对公司的责任，控制股 权转让频率；二、内部控制制度应具有可操作性，架空股东控制权；三、加强独 立董事对股东的制衡；四、建立有效激励制度，鼓励高管持股；五、加强托管人 的监督职能；六、完善基金持有人对基金管理人的制衡机制。 主题词：基金管理公司公司治理主要股东行为约束 Abstract At some issuesof ofthe present，there’reimportant corporategovernancesecurity investmentfunds inchina．Inthe these management run，if company long problems couldn’tbesolved will beobstacleswhichwillrestrictfunds properly,they industry’S ofour shareholders country．These development problemsinclude：Firstly,thealways intervenethebusiness ofthe shouldattend directly operationcompanyalthoughthey the orboardof directorstoexecutetheirs shareholders’meeting the shareholdersof createthe interestsfortheirafnliated company illegal partiesby unfaira伍liated shareholdersarenottherealshareownerof transactions．Thirdly,the the becausetherealoneisnot just