金融产品开发与管理分析报告.ppt

 第五章 金融产品开发与管理 服务商品的定义 1.服务商品为创造顾客满意的基础，并且可为销售之标的，成为创造利润之来源 。 2.金融服务业提供的服务商品包含服务流程、服务提供人员与承诺，较实体产品更形复杂。 服务商品从业者的观点来看是提供给市场的任何可供注意、购买、使用或消费，以满足某种欲望或需要的东西，亦即服务商品是满足需要的物品与服务的组合；又由于服务的本质是流程，所以服务也可视为将各种服务资源转换成服务产出的过程，整体来说服务商品对消费者而言是一种有价值的「问题解决方案」。 金融服务商品的特性 金融服务商品一般具有以下特性： 1. 无形性 (Intangibility) 2. 不可分离性 (Inseparability) 3. 异质性 (Heterogeneity ) 4. 易逝性 (Perishability) 5. 信托责任 (Fiduciary Responsibility) 6. 双向信息流通 (Two-way Communication) 金融服务商品的构成层次 1. 核心产品：指服务商品的基本功用，亦即 消费者所购买的业者所创造的利益，以便 解决问题。 2. 实际产品：将核心利益转成可供销售的商 品，反应消费者购买的目的。 3. 期望产品：是消费者所期望的商品属性与 条件的最低标准。 4. 加值产品：超越消费者期望的商品属性与 条件。 5. 潜在产品：即商品未来的可能演进。 金融市场的要素 市场主体：个人与家庭，企业、政府、金融机构、中央银行 市场客体：金融工具 市场媒体：机构媒体（商业银行、投资银行、证券公司、财务公司、保险公司、信托公司）、市场商人（经经人和自营商） 市场价格：价格与利率 金融市场的类型 按期限分：资本市场和货币市场 按交割期限：现货市场和期货市场 按交易的政治地理区域：国内与国际市场 按交易中介：直接与间接金融市场 按交易程序：发行市场与流通市场 按交易场地：有形市场与无形市场 按成交价和定价方式：公开、议价（未上市股票和大部分企业债券）、第三（场外交易已在证交所挂牌证券）第四（电脑网络交易）市场 按交易机制：拍卖市场与场外（柜台）交易市场 金融市场的职能 结算与支付 资金聚敛 资源配置 风险分散 经济调节 信息反映 金融工具 金融工具的特征 金融工具种类 票据 股票 债券 同业拆借 基金 黄金 抵押与证券化市场 外汇市场（略） 金融衍生市场（略） 金融工具的特征 偿还期限：活期、定期、无期 流动性：变现期限、成本、信誉 风险性：信用风险、市场风险 收益率：名义收益率、即期收益率、平均收益率 票 据 票据特征：完全有价、设权、无因、要式、文义、流通证券、返还证券 票据种类：汇票、本票和支票 票据行为：出票、背书、承兑、保证、付款、追索 商业票据市场：主要为大额消费信贷，优点是成本较低、具有灵活性、提高发行公司的声誉 银行承兑汇票市场 大额可转让存单市场：不记名可转让、利率可浮动且高于同期定期存款利率，不可提前支取，但可以在二级市场转让 股票概述1 一、什么是股票 （一）股票的界定 股票是股份有限公司在筹集资本时向发行人发行的股份凭证。股票代表着其持有者（即股东）对股份公司的所有权。同一类别的每一份股票所代表的公司所有权是相等的。 股票概述2 ⑵ 利润分配权 普通股股东有权从公司利润分配中得到股息。普通股的股息是不固定的，由公司盈利状况及其分配政策决定。普通股股东必须在优先股股东取得固定股息之后才有权享受股息分配权。 股票概述3 ⑶ 优先认股权 如果公司需要扩张而增发普通股股票时，现有普通股股东有权按其持股比例，以低于市场价的某一特定价格优先购买一定数量的新发行股票。从而保持其对企业所有权的原有比例。 股票概述4 ⑷ 剩余资产分配权 当公司破产或清算时，若公司的资产在偿还欠债后还有剩余，其剩余部分按先优先股股东、后普通股股东的顺序进行分配。 股票概述5 2、优先股 优先股是公司在筹集资金时，给予投资者某些优先权的股票。 ⑴ 优先股有固定的股息，不随公司业绩好坏而波动，并且可以先于普通股股东领取股息； ⑵ 当公司破产进行财产清算时，优先股股东对公司剩余财产优先于普通股股东的要求权。 股票概述6 （二）绩优股和垃圾股 1、绩优股 绩优股就是业务优良公司的股票，但对于绩优股的定义国内外却有所不同。 在我国，投资者衡量绩优股的主要指标是每股税后利润和净资产收益率。 在国外，绩优股主要指的是业绩优良且比较稳定的大公司股票。 股票概述7