2013期货市场第八版总结-重点.docVIP

期货重点总结第一章 期货市场概述一、期货市场最早萌芽于欧洲。早在古希腊就出现中央交易、大宗交易。二、年，推出了标准化和约，同时实行了保证金制度。年，交易所允许以对冲方式免除履约责任。年，成立了结算协会，向交易所会员提供对冲工具。年，。三、五、期货交易的基本特征合约标准化、、双向交易对冲、每日无负债结算。、期货交易与现货交易的联系期货交易在现货交易上发展起来，以现货交易为基础。没有期货交易，现货交易的价格波动风险，没有现货交易，期货交易没有根基，两者相互补充，共同发展。、期货交易与现货交易的区别：交割时间不同交易对象不同。交易目的不同。交易场所与方式不同。结算方式，现货交易一次性或分期付款，期货只须少量保证金，实行每日无负债结算制度。、期货市场的功能。套期保值是指在期货市场上买进或卖出与现货交易数量相等但方向相反的商品期货。在未来某一时间通过卖出或买进期货合约进行对冲平仓，从而在期货市场和现货市场之间建立一种盈亏对冲机制。基差——决定对冲盈亏的平衡点。价格发现预期性、连续性、公开性、权威性。、期货市场的作用：年月日，国务院颁布《期货交易管理暂行条例》，与之配套的《期货交易所管理办法》、《期货经纪公司管理办法》、《期货经纪公司高级管理人员任职资格管理办法》和《期货从业人员资格管理办法》也相继发布实行（年修订）年月日，通过的《中华人民共和国刑法修正案》，将期货领域的犯罪纳入刑法中。燃料油、、天然橡胶螺纹钢、线材铜、铝、锌、黄金、黄大豆1号、黄大豆2号、豆粕、玉米豆油、、强麦、早籼稻白糖、菜油、菜精对苯二甲酸PTA、棉花第章 期货市场一、期货、期交所的职能提供交易场所、设施及相关服务设计合约、安排上市制定并实施规则组织、监督期货交易监控市场风险发布市场信息、交易所的组织形式会员制：全体出资组建，法人，以承担有限责任。出资组建，法人 会员义务：遵守法律、遵守章程规则和决定、交费、执行会员大会决议、接受监督等。 五、会员资格的取得１、以创办发起人身份加入２、接受转让３、依据交易所规则加入、会员制会员大会、理事会、专业委员会、业务管理部门、会员制和公司制交易所的区别： 。适用法律不同。前者适用民法，后者适用公司法。不同。、期交所《条例》规定：、结算机构的作用 担保交易履约（它为所有合约买方的卖方和所有合约卖方的买方）算交易盈亏控制市场风险：结算机构保证金的、期货结算机构的组织形式 交易所的内部机构独立的结算十一、期货市场结算采用分级结算体系层次：一由结算机构对会员结算；二由会员结算所代理客户结算我国交易所的会员既是交易会员也是结算会员。十、期货公司的性质及职能 期货是指客户进行期货交易并收取交易的中介组织，其交易结果由客户承担。 主要职能：根据客户指令代理买卖期货合约，办理结算和交割手续；对客户账户进行管理，控制客户交易风险；为客户提供期货市场信息，进行交易咨询，充当客户交易顾问。十四、十五、设立期货营业部的规定 期货营业部实施统一结算、统一风险、统一资金调拨、统一财务管理和会计核算。第章期货交易制度 一、期货合约的概念 期货合约是指由期交所统一制定、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量质量商品的标准化合约，它是期货交易的对象。 期货合约的标准化。 二、期货合约的 三、、期货交易的主要制度 保证金制度、制度、涨跌停板制度、持仓限额制度、强行平仓制度、风险制度、信息披露制度。 、保证金的概念 保证金比例（一般－） 保证金形式——标准仓单、、金 、调整保证金的条件： 对合约上市运行的不同规定不同的保证金比率随着合约持仓量的增大，交易所逐步提高比率出现涨跌停板时，调高交易保证金比例 5当某合约交易出现异常，交易所可按规定的程序调整交易保证金的比例 八、 九、持仓限额制度：按单边计算的某合约投机头寸的最大数额 1交易所根据品种及合约具体情况和市场风险状况确定限仓数额和持仓报告标准；合约的不同时期（临近交割，限额抵）；针对投机头寸，套期保值、套利、风险管理可以向交易所申请豁免 中国额外：2采用限制会员持仓和限制客户持仓相结合的办法，控制市场风险 3套期保值交易头寸实行审批制，不受持仓限制 4同客户在不同期货公司会员出开仓交易，其持仓合计不得超过限额 5会员、客户持仓达到或超过限额，不得同方向开仓交易 6大户报告制度 – 投机头寸达到持仓限量的80%以上 十、强行平仓： 会员结算准备金余额小于零，并未能在规定时限内补足的。 持仓量超出其限仓规定的。 因违规受到交易所强行平仓处罚的。 根据交易所的紧急措施应予强行平仓的 十二、期货交易完整流程： 开户下单（书面、电话、网上）竞价结算结算准备金 预先准备的未被合约占用的保证金交易保证金 确保合约履行的已被合同占用的保证