财务管理与预算管理要点.pptVIP

SN* * 预算考评和激励 　　 经济增加值（剩余收益、EVA） 　　　　　　　＝营业利润－营运资产＊要求的资本报酬率 SN* * 预算考评和激励_经济利润(EVA) 会计利润=收入—会计成本 经济利润=收入—经济成本 =收入—会计成本—资本成本 =会计利润—资本成本 会计利润为零：资本保全 经济利润为零：资本保值 经济利润大于零：资本增值 SN* * 谢谢！祝各位工作、学习顺利！ 谢谢！祝各位工作、学习顺利！ * * * * * * * * * * 资本结构及其优化 （二）每股利润分析法 每股利润分析法是利用每股利润无差别点来进行资本结构决策的方法。 每股利润无差别点是指两种筹资方式下每股利润相等时的息税前利润，所以每股利润分析法又叫做EBIT—EPS分析。 * 最佳资本结构 某公司原有资本700万元,其中普通股股本500万元(每股面值50元),债务资本200万元,年利率12%,由于扩大业务需追加筹资300万元,其筹资方案有二: 甲:增发普通股2万股,每股面值50元,同时向银行长期贷款200万元,年利率14%. 乙:增发普通股4万股,每股面值50元,同时向社会发行长期债券100万元,年利率14%. * 最佳资本结构 公司希望追加资金后销售额达到700万元,这时总变动成本为420万元,固定成本为180万元,所得税税率40%,要求: (1)计算无差别点时的每股收益; (2)确定较优筹资方案. 第三部分 投资决策 * 投资决策—资本预算 * 投资决策—资本预算 * 投资决策—资本预算 * 投资决策—资本预算 SN* * 投资决策—资本预算 SN* * 投资决策—资本预算 SN* * 投资决策—资本预算 SN* * 投资决策—资本预算 SN* * 投资决策—资本预算 第四部分 预算管理 SN* * 《企业内部控制基本规范》第四章 内部控制活动: 1.不相容职务分离控制 2.受权审批控制 3.会计系统控制 4.财产保护控制 5.预算控制 6.运营分析控制 7.绩效考核 SN* * 预算管理概述 预算——是企业一定期间的正式计划。 预算与财务计划的区别： 1、预算存在于企业生产经营活动的始末，是企业全方位的计划；而财务计划只是企业预算的一部分。 2、预算既可以用价值形式表示，也可以用实物等多种数量形式表示；而财务计划只能用价值形式表示。 3、预算是一个综合性的管理系统，具有很强的内部协调功能，它的执行过程、反馈和考评过程也是在不同的组织和部门中进行的；而财务计划主要是由财务部门组织编制、执行和控制的。 SN* * 预算管理概述 预算与预测的区别： 预测是对未来不可知因素、变量以及结果的不确定性（风险）的主观判断。而预算则是在预测的基础上为防范风险而采取的一项重要的措施，它根据预测结果提出对策性方案和规划，以防范风险。 全面预算——某一期的综合预算，它是由各种互相关联的预算组成，包括经营预算和财务预算。 SN* * 预算管理概述 财政部“关于企业实行预算管理的指导意见的通知”指出：  预算管理是利用预算对企业内部各 部门、各单位的各种财务资源及非财 务资源进行分配、考核、控制，以便 有效地组织和协调企业的生产经营活 动，完成既定的经营目标。 SN* * 《哈佛经济评论》专栏文章 中国企业在管理上普遍存在两个半缺陷: ● 一个是预算管理，大多数企业不懂得如何进行预算。 ●一个是风险管理，目前几乎是一片空白。 ●半个是人力资源管理，大多数企业实行的是人事管理，离人力资源管理还有一定距离。 SN* * 第1章 预算管理概述 预算——是企业一定期间的正式计划。 预算与财务计划的区别： 1、预算存在于企业生产经营活动的始末，是企业全方位的计划；而财务计划只是企业预算的一部分。 2、预算既可以用价值形式表示，也可以用实物等多种数量形式表示；而财务计划只能用价值形式表示。 3、预算是一个综合性的管理系统，具有很强的内部协调功能，它的执行过程、反馈和考评过程也是在不同的组织和部门中进行的；而财务计划主要是由财务部门组织编制、执行和控制的