第九章财务型风险应对技术祥解.pptVIP

净利息收入=0.13×700+0.14×250 -0.1×770-0.09×100 =91+35-77-9=40 净利差=40/950=4.2% 净收入=40-31.2=8.8 ROE=8.8/80=11% 案例总结 业绩指标 初始状态 利率变动后 组合调整后 市场力量平衡 绝对缺口 净利息收入 净利差 净收入 权益资本 收益率 资产收益率 权益倍数 -100 41.2 4.58 10 12.5 1 12.5 -100 39.2 4.36 8 10 0.8 12.5 0 45.2 4.76 14 17.5 1.4 12.5 -70 40 4.2 8.8 11 0.88 12.5 这一案例给予我们几个非常重要的结论： 第一，当市场利率上升时，负的利率敏感性缺口对商业银行的收益会产生不利的影响； 第二、如果利率变化已经被预期，如果资产负债表是高度弹性的，可以随时进行调整，利率的上升反而对银行有利。 第三、市场力量的存在，如顾客要求支票存款余额要支付利息，或者负债要获得与市场利率相同的收益，使得银行为了获得顾客的支持，维持顾客的利益，必须减少自己的利润； 第四、尽管资产负债管理的核心目标是净利差及其波动，但资产负债管理有更广泛的目的，因为这一管理对商业银行的权益资本收益率和资本的充足性都会产生影响。 第四