徐工科技2008年年末偿债能力分析xin.docVIP

徐工科技2008年年末分析报告一、公司简介? ? 徐州工程机械科技股份有限公司(以下简称公司)原名徐州工程机械股份有限公司，系1993年6月15日经江苏省体改委苏体改生(1993)230号文批准，由徐州工程机械集团公司以其所属的工程机械厂、装裁机厂和营销公司1993年4月30日经评估后的净资产组建的定向募集股份有限公司。公司于1993年12月15日注册成立，注册资本为人民币95,946,600元。1996年8月经中国证监会批准，公司向社会公开发行2400万股人民币普通股(每股面值为人民币1元)，发行后股本增至119,946,600元。1996年8月至2004年6月，经股东大会、中国证监会批准，通过以利润、公积金转增或配股等方式，公司股本增至545,087,620元。? ? 公司是集筑路机械、铲运机械、路面机械等工程机械的开发、制造与销售为一体的专业公司，产品达四大类、七个系列、近100个品种，主要应用于高速公路、机场港口、铁路桥梁、水电能源设施等基础设施的建设与养护。公司主要产品有：工程起重机械、筑路机械、路面及养护机械、压实机械、铲土运输机械、高空消防设备、特种专用车辆、工程机械专用底盘等系列工程机械主机和驱动桥、回转支承、液压件等基础零部件产品，大多数产品市场占有率居国内第一位。其中70％的产品为国内领先水平，20％的产品达到国际当代先进水平。公司大力发展外向型经济，实施以产品出口为支撑的国际化战略，工程机械产品远销欧美、日韩、东南亚、非洲等国际市场。? ? 公司年营业收入由成立时的3.86亿元，发展到2007年的突破300亿元，年实现利税20亿元，年出口创汇突破5亿美元，在中国工程机械行业均位居首位。目前位居世界工程机械行业第16位，中国500强公司第168位，中国制造业500强第84位，是中国工程机械产品品种和系列最齐全、最具竞争力和最具影响力的大型公司集团。?? （一） 200年徐工科技的短期偿债能力指标 流动比率=流动资产÷流动负债 3,354,209,316.93 /（419204292.57+455741252.28）/2 =3354209316.93/437472772.425=7.67 3、存货周转率=营业成本/（年初存货+年末存货）/2 =3090275677.4/（945355351.48+1144568216.84）/2 =3090275677.4/1044961784.16=2.96 4、速动比率=(流动资产-存货)÷流动负债 ?=()÷2311443363.33=0.57 ??5、现金比率=(货币资金+短期投资净额)÷流动负债 ?????=() ÷2311443363.33=0.20 短期偿债能力，就是企业以流动资产偿还流动负债的能力。它反映企业偿付日常到期债务的实力、企业能否及时偿付到期的流动负债，是反映企业财务状况好坏的重要标志、财务人员必须十分重视短期债务的偿还能力，维护企业的良好信誉。 　　短期偿债能力也是企业的债权人、投资人、材料供应单位等所关心的重要问题、对债权人来说，企业要具有充分的偿还能力，才能保证其债权的安全，按期取得利息，到期收回本金。对投资者来说，如果企业的短期偿债能力发生问题，就会牵制企业经营管理人员的大量精力去筹措资金，应付还债。难以全神贯注于经营管理，还会增加企业筹资的难度，或加大临时性紧急筹资的成本，影响企业的盈利能力。对供应单位来说，则可能影响应收帐款的取。因此，企业短期偿债能力是企业本身及有关方面都很关心的重要问题。 ??? 短期偿债能力是十分重要的，当一个企业丧失短期偿债能力时，它的持续经营能力将受到质疑。因此，短期偿债能力分析是报表分析的第一项内容。主要从以下四个方面着手分析： 指标 2008年 2007年 2006年 2005年 流动比率 1.07 1.25 1.13 1.12 同行业平均值 1.51 1.67 1.96 2.03 应收账款周转率 7.67 5.99 4.52 6.76 同行业平均值 13.37 16.16 17.52 22.31 存货周转率 2.96 2.82 1.94 2.16 同行业平均值 3.98 4.14 3.60 3.00 存货周转天数 121.73 127.68 185.42 166.91 同行业平均值 98.00 87.00 100.00 120.00 速动比率 0.57 0.69 0.54 0.54 同行业平均值 0.69 0.78 0.92 0.81 现金比率 0.20 0.23 0.15 0.07 同行业平均值 0.29 0.20 0.35 0