外汇风险管理知识概述(54页)详解：.pptVIP

第三章 外汇风险管理 外汇风险 什么是风险？ 在远古时期，以打鱼捕捞为生的渔民们，每次出海前都要祈祷，祈求神灵保佑自己能够平安归来，其中主要的祈祷内容就是让神灵保佑自己在出海时能够风平浪静、满载而归；他们在长期的捕捞实践中，深深的体会到“风”给他们带来的无法预测无法确定的危险，他们认识到，在出海捕捞打鱼的生活中，“风”即意味着“险”，因此有了“风险”一词的由来。  风险的核心含义就是未来结果的不确定性或损失 什么是外汇风险？ 外汇风险的构成要素 某企业有一笔预期3个月后收回的货款100万美元，同时还有一笔3个月后待付的货款100万美元。 该企业不存在外汇曝露，没有外汇风险 某公司1个月后将收回持有10万美元货款，当前汇率为USD1＝CNY7·3333，1个月后汇率为USD1＝CNY7·2222，这个公司有亏损吗？ 以人民币核算，亏损10×（7·3333－7·2222）＝1·111万 以美元核算没有亏损 从外币交易到最终结算，有时间的跨度， 时间跨度越长，汇率波动的风险越大 在同一时间，不存在汇率波动的风险 外汇风险的构成要素： 外汇曝露 核算货币与交易货币不同 有时间跨度 外汇风险有多大？ 2004年上市公司年报显示： 钢联股份的某项目贷款利息及国外出口信贷由于欧元升值所产生的汇兑损失高