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Excel 在财务管理与分析中的应用 第4章 Excel在财务分析中的应用 2 4.1 财务分析概述及分析模型结构设计 2 4.1.1 财务分析的意义 2 4.1.2 财务分析的主要方法 2 4.1.3 财务分析模型的基本结构 4 4.2 财务比率分析 6 4.2.1 偿债能力比率 7 4.2.2 营运能力比率 12 4.2.3 盈利能力比率 14 4.2.4 发展能力比率 18 4.3 比较分析 21 4.3.1 环比分析模型 21 4.3.2 结构分析模型 27 4.4 图解分析法 33 4.4.1 趋势图解分析法 33 4.4.2 结构图解分析法 35 4.5 综合分析法 35 4.5.1 财务比率综合评分法 35 4.5.2 杜邦分析模型 39 Excel 在财务管理与分析中的应用 第4章 Excel在财务分析中的应用 4.1 财务分析概述及分析模型结构设计 4.1.1 财务分析的意义 财务分析是指以企业的财务报表等会计资料为依据和起点，采用专门的方法和模型，分析和评价企业的经营成果、财务状况、现金流量及其变动情况，目的是了解过去、评价现在、预测未来，帮助利益相关集团改善决策。 财务分析既是对已完成的财务活动的总结，又是财务预测的前提，在企业财务管理的循环中起着承上启下的作用。经营管理者通过财务分析，可以透彻地观察企业生产、经营全过程，不断揭示生产经营及财务运行过程中的问题，查明原因、纠正偏差、堵塞漏洞、总结业绩、快速发展。投资者、债权人及其他与企业利益相关团体或个人通过财务分析，可以全面评价企业的财务状况、经营成果和现金流量，在此基础上做出明智的决策。 财务分析的主要依据是财务报表，包括资产负债表、利润及利润分配表和现金流量表，这三大报表包含了大量反映企业生产经营活动各方面情况的高度浓缩的会计信息。 财务分析最基本的功能，就是将大量的报表数据转变成对特定决策有用的信息，减少决策的不确定性。通过财务报表分析，可以全面地了解和评价企业的偿债能力、盈利能力、资产管理能力和发展能力，为有关各方做出决策提供帮助。 4.1.2 财务分析的主要方法 财务分析的方法有很多，主要的放啊包括比率分析法、趋势分析法、结构分析法、图解分析法，以及综合分析法五种。 4.1.2.1比率分析法 定义：把某些彼此存在关联的项目加以对比，计算出比率，据以确定经济活动的变动程度的分析方法。比率以相对数的形式揭示了数据之间的内在联系，同时克服了绝对值给人们带来的误区。 优点：计算简便，计算结果容易判断，而且可以使某些指标在不同规模的企业之间进行比较，甚至也能在一定程度上超越行业间的差别进行比较。 注意：构成比率指标的分子和分母两个项目具有相关性，且需在计算的时间、范围等方面保持口径一致。 比率分析中常用的财务比率有相关比率、结构比率和动态比率。 （1）相关比率 是同一时期财务报表及有关财会资料中两项相关数值的比率。 如反映偿债能力的比率、反映营运能力的比率和反映盈利能力的比率等。 （2）结构比率 是财务报表中某项目的数值与各相关项目构成的总体合计值的比率。 这类比率揭示了部分与整体的关系，通过不同时期结构比率的比较还可以揭示其变化趋势。 如存货与流动资产的比率、流动资产与全部资产的比率等。 （3）动态比率 是财务报表及有关财会资料中某项目不同时期的两项数值的比率。 这类比率又分为定基比率和环比比率，可分别从不同角度揭示某项财务指标的变化趋势和发展速度。 由于比率指标具有计算简便、计算结果容易判断的优点，因此比率分析法在财务分析中占有十分重要的地位。 4.1.2.2趋势分析法 又称比较分析法，是指将连续数期的财务报表的金额并列起来，比较其相同项目的增减变动金额和幅度，据以判断企业财务状况和经营成果发展变化趋势的一种方法。 财务报表的比较，具体包括资产负债表比较、利润表比较、现金流量表比较等。比较时，既要计算出报表中有关项目增减变动的绝对额，又要计算出其增减变动的百分比。 根据选择对比基期的不同又可分为定比分析和环比分析两种方法，定比分析是指以某一时期为固定的基期，其他各期均与该基期基数进行比较分析；环比分析是指每一期均以前一期为基数进行对比分析。 4.1.2.3结构分析法 是对财务报表主要项目的构成情况进行分析，一般是以财务报表中的某个总体指标为100%，再计算出其各组成项目占该总体指标的百分比，并可进一步比较各个项目百分比的增减变动，以此来判断企业财务活动的变化趋势。 这种方法比前述两种方法，更能准确地分析企业财务活动的发展趋势，它既可用于同一企业不同时期财务状况的纵向比较，又可用于不同企业之间的横向比较。同时，这种方法能消除不同时期（不同企业）之间业务规模差异的影响，有利于分析企业的耗费水平和盈利水平。 4