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第一讲 风险管理基础 美国伊利诺斯大陆银行，在80年代初期是一个拥有290亿美元存款、420亿美元资产的大银行，1983-1984年度位列美国商业银行排行榜的第七位。 伊利诺斯大陆银行在追求信贷扩张的同时，忽视了流动性管理，稳定存款少，贷款主要由可转让短期存单和金融机构的隔夜存款来支持。 由于该行对拉美国家的大量贷款被发现存在问题，引发了公众的信任危机，大规模的挤提现象在1984年的5月份出现。 最后，依靠联邦存款保险公司援助，从得以存活，但元气大伤。 * * * * 1、关于风险 · 风险的含义 通常认为风险是未来产生损失的可能性或不确定性。 风险与不确定的关系（现在是否存在不确定性） · 风险与损失 未来面临的损失可以分解为预期损失、非预期损失和意外损失。 · 风险和收益 实现风险——收益关系的最优匹配是商业银行始终关注的问题。 2. 风险的基本种类（以商业银行为例）　　商业银行风险可划分为信用风险、市场风险、操作风险、流动性风险、国家风险、声誉风险、法律/合规风险、战略风险八大类。(银行业从业资格考试资料) 按照IMF的分类口径,商业银行风险可划分为信用风险、市场风险、操作风险、流动性风险、法律风险五类。 　　 · 信用风险　　信用风险是指债务人或交易对手未能履行合同所规定的义务或信用质量发生变化，影响金融工具价值，从而给债权人或金融工具持有人带来损失的风险。　　  ·市场风险　　狭义的市场风险特指股票市场风险；而广义的市场风险是指所有市场价格变量发生变化所引致的风险，它不仅包括股票市场的市场风险，而且还包括商品市场、外汇市场、存贷款市场等市场上的市场风险。　　市场风险可以分为利率风险、股票风险、汇率风险和商品风险四种。  实例1——我国商业银行所遭遇的利率风险 　2003年下半年以来，商业银行在低利率时期认购的大量曾被认为是优质资产的长期债券，随着宏观经济形势的转变，价格出现了大幅下跌，给商业银行造成了相当损失，根据上市银行公开披露的信息，2003年年底，招商银行持有300亿元利率在4%以下的中长期债券，民生银行持有近百亿利率在3%以下的中长期债券，而这些债券的价格如今几乎毫无例外地大幅下跌。 　 实例2——美国储贷协会危机 产生于1831年的美国储贷协会，是一家依靠吸引期限相对短的定期存款来维持发放中长期固定利率抵押贷款的金融机构，60年代，美国市场利率上升，致使储贷协会的存贷利差倒挂，运营出现困难，原因是储贷协会发放的中长期固定利率贷款缺乏利率弹性，无法顺应市场利率的上升而上调； 80年代以后，美国由于通货膨胀及Q条例的取消引发的利率大幅上升，进一步加剧了储贷协会的存贷利差倒挂，从而造成许多储贷协会纷纷破产，成为美国战后爆发的最严重的一次金融危机。 实例3——我国商业银行所遭遇的汇率风险 中国建设银行2005年年报公布的汇兑损失为13亿美元。关于汇兑损失，公告解释：“2005年，本行外汇交易净损失的形成主要是受人民币升值因素影响，本行美元资产因汇率下跌而产生汇兑损失。本行已通过购买外汇衍生金融工具规避了大部分美元资产的汇率风险，从而大幅减低了本年度发生的汇兑损失。”所谓汇兑损失，包括购买避险工具所付出的费用。此前来自花旗和高盛的国际投行分析师对建行的财务披露提出疑问，认为近13亿元的汇兑损失来源不清，疑为存在未经披露的外汇交易损失。 建设银行2006年中期汇兑净损失24﹒21亿元人民币。 · 操作风险　　操作风险是指由不完善或有问题的内部程序、人员及系统或外部事件所造成损失的风险。　　操作风险可以分为由人员、系统、流程和外部事件所引发的四类风险。 操作风险具有非营利性，与信用风险和市场风险不同，它并不能为商业银行带来盈利，商业银行之所以承担它是因为其不可避免，对它的管理策略是在管理成本一定的情况下尽可能降低。 实例4——巴林银行新加坡分行破产案 · 流动性风险　　流动性风险是指商业银行无力为负债的减少和资产的增加提供融资而造成损失或破产的可能性。　　 流动性风险包括资产流动性风险和负债流动性风险。 实例5——美国伊利诺斯大陆银行危机 · 国家风险　　国家风险是指经济主体在与非本国居民进行国际经贸与金融往来中，由于别国经济、政治和社会等方面的变化而遭受损失的可能性。　　国家风险可以分为政治风险、社会风险和经济风险三类。 拉美债务危机 · 声誉风险　　声誉是商业银行所有的利益持有者通过持续努力、长期信任建立起来的宝