金融危机下公允价值会计理论透视.docVIP

金融危机下公允价值会计的理论透视 盖地/杜静然  2007年美国发生的次贷危机(sub-prime mortgage crisis)已经逐步演化为一场全球性金融危机。与1929-1933年世界经济危机相同，会计再次受到置疑，有人认为公允价值会计(Fair Value Accounting)放大了经济周期的影响，在经济形势看好时夸大了对经济的乐观预期，而在经济形势恶化时又放大了对经济的悲观预期。2008年10月，美国国会通过了7000亿美元救援计划的紧急经济救援法(Emergency Economic Stabilization Act，EESA)，授权美国证券交易委员会(SEC)可以暂停存在争议的公允价值计量。与此同时，美国八大会计公司等却反对暂停公允价值会计(LIZ GOLD，2008)。可见，这次金融危机的焦点是公允价值会计。 一、不确定环境：公允价值会计产生的客观条件 (一)公允价值与公允价值会计 众所周知，会计循环包括会计确认、会计计量、会计记录和会计报告四个环节，其中，会计计量是在会计确认的基础上，对会计要素进行量化的过程。美国著名会计学家井尻雄士在《会计计量理论》中指出：“会计计量是会计系统的核心职能。”会计计量主要解决会计的计量尺度和计量属性问题。在现代会计中，会计计量主要采用价值(以货币表现)作为计量尺度。会计计量属性是指会计计量对象应予计量的特性或外在表现形式，即可以用货币计量的方面。由于经济交易或事项可以从多方面用货币予以计量，因而可以有不同的计量属性，公允价值就是多种计量属性中的一种。 公允价值(Fair Value)的提出最早可以追溯到美国1898年史密斯与阿迈斯一案的高等法院判例。在该判例中，高等法院决定投资者应允许按投资财产的公允价值，而不是按历史成本来获得公正的利润。这一判例最后被1944年联邦电力委员会与霍普天然气公司的案例所推翻(任世驰、陈炳辉，2005)。此后，不少学者、机构从不同角度对公允价值进行了定义。美国财务会计准则委员会(FASB)于2006年9月正式发布了《财务会计准则公告第157号—公允价值计量》(FAS157)，在该公告中公允价值被定义为“在计量日，市场参与者之间所进行的有序交易中出售一项资产所收到的价格或转移一项负债所支付的价格(FAS157，2006)。”该定义明确了公允价值的目标是确定计量日出售资产收到的或转让负债支付的价格，即脱手价格。 公允价值会计是以公允价值为计量属性的会计计量模式。在现代会计中，由于价值被作为统一的计量单位，因而理论界在研究公允价值会计计量模式时，往往重点关注公允价值计量属性。 (二)不确定环境与公允价值会计 不确定环境是与确定环境相对应的一个概念。所谓确定，是指公司未来的现金流量和经济体制中的利率是众所周知的、确定的。这也是我们所指的理想环境(威廉姆R.司可脱，2000)。在理想环境下，由于未来现金流量是确定的、已知的，且无风险报酬率是固定的，因此，历史成本会计可以提供既具有完全相关性又具有完全可靠性的会计报表。然而，理想环境与现实情况总是相去甚远。现实情况下，公司无法做到对未来现金流量精确估计，而且市场利率总是随着经济状况变化而不断波动，即现实环境是一种不确定环境，这样，历史成本会计面临挑战。 在历史成本会计下，资产和负债的计价基础是成本，当以后期间资产价格和利率发生变动时，资产和负债的账面金额并不进行相应调整，即资产和负债信息是对过去情境的反映。同时，在历史成本会计下，收益是以收入与费用相配比决定的，即收益信息是对现在状态的反映。可见，历史成本会计计量模式不能提供未来情况的信息，而关于未来情况的信息是决策者进行决策不可或缺的重要信息。在经济环境相对稳定的情况下，以历史成本会计提供的过去和现在的信息，可以在一定程度上作为预测未来的信息。但当经济环境不稳定或变化较大时，历史成本会计提供的信息就不能可靠地反映企业现实的财务状况，而且经济环境越不稳定，会计信息的可靠性越差，因此，以此信息预测未来从而做出正确的经济决策也就难以实现。 公允价值会计是适应现实环境需要而产生和发展起来的一种会计计量模式。公允价值在会计实务中的最早应用是关于通过证券交换取得无形资产的成本的初始计量①。但是，公允价值的大规模应用却是由于衍生金融工具业务的大量涌现。 20世纪70年代，当布雷顿森林体系(Bretton Woods System)②结束，浮动汇率制度形成之后，西方国家货币完全摆脱了受美元牵制的固定汇率。但由于汇率自由波动，完全按市场供求决定，加上各国间经济政治等因素的变化，加剧了各国利用汇率争夺市场、转嫁危机的斗争。在浮动汇率制下，汇率波动极大，给投机者以可乘之机。投机者为了牟取