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如何确定企业的赊销规模？ 企业的现金最佳持有规模的确定 最佳现金持有量C 如何确定企业的赊销规模？ 如何确定最佳现金持有量? 拥有足够的现金对于降低企业财务风险，增强企业资产流动性，扩大赊销规模具有十分重要的意义。但是持有量过多也就意味着其流动性边际收益会随之下降，保持合理的规模是理想的境界！ 现金的成本 持有成本：指保留现金余额增加管理费用而使得企业丧失再投资收益机会的成本，又称机会成本。 转换成本：指用现金购买有价证券以及转换有价证券换取现金时付出的交易成本费用。如买卖佣金、手续费、过户费等。 短缺成本：指现金持有量不足而无法通过有价证券变现加以补充而给企业造成的损失。 如何确定企业的赊销规模？ 如何确定最佳现金持有量?—摩尔成本分析模型 现金的成本 总成本=持有现金机会成本+现金短缺成本 =现金持有量×有价证券利率+现金短缺成本 即 T=Q×r+k/Q 其中T为现金总成本，Q为现金持有量，r为同期证券利率或借款利率，k为短缺成本比例系数。 成本分析模型是总成本T最小，即对Q求一阶导，得： 最佳现金持有量Q*= 最佳现金持有量成本为T*= 如何确定企业的赊销规模？ 如何确定最佳现金持有量?—摩尔成本分析模型 现金的成本确定的具体步骤： 根据不同现金持有量测算并确定有关成本数值； 按照不同现金持有量及其有关成本资料编制最佳现金持有量测算表； 在测算表中找出相关总成本最低时的现金持有量。 见实操案例： 实操案例： 金顺公司现有A、B、C、D四种现金持有量方案，有关成本资料如下表： 如何确定最佳现金持有量?—摩尔成本分析模型 但是，此模型中当总成本项最优值出现相等平台时，结果判断就会出现盲判的现象，这是该模型的缺点！（总成本为45000时，对应两个最佳持有量200000和400000.选哪个？？？） 引出鲍莫库存分析模式 鲍莫是把库存的经济批量模型运用到现金管理中，他的公式模型是： 总成本=持有现金成本+证券（借债）交易成本 =现金平均余额×有价证券利率+变现次数×有价证券每次交易的固定成本 即: T=Q/2×r+A/Q×b 如何确定企业的赊销规模？ 鲍莫库存分析模式 其中：T为现金总成本；Q为现金余额；r为持有现金而损失的机会成本；A为每个转换周期中的现金总需求量；b为每次周期交易或借款所需的固定费用。 库存分析模型要使得总成本T最小，先要对Q求一阶导，得： Q*= 进而求出最低的总成本T*= 如何确定企业的赊销规模？ 鲍莫库存分析模式案例： 顺捷公司现有A、B、C、D、E、F七种现金持有方案，有关的成本资料如以下图表所示： 最佳现金持有量备选方案表 鲍莫库存分析模式案例： 依据顺捷公司提示的A、B、C、D、E、F七种现金持有方案，采用T=Q/2×r+A/Q×b分别计算得出下表： 鲍莫库存分析模式案例： 账龄分析表（企业整体） 第八部分 投资决策分析中的Excel应用 3、净现值方法Excel模型应用 进行净现值法投资分析，用初识投资资本与经营期回收收益进行比较，选择净现值NPV最大的方案为最优投资方案。 函数NPV(rate,value1,value2, ...)运用 案例 第八部分 投资决策分析中的Excel应用 3、净现值方法Excel模型应用 两种算法：（初始投资值的处理不一样！） 运用NPV函数求出各方案净现值： 表1“=NPV($G$5,D7:D12)” 表一 方案选择 第八部分 投资决策分析中的Excel应用 3、净现值方法Excel模型应用 两种算法：（初始投资值的处理不一样！） 运用NPV函数求出各方案净现值： 表2“=NPV($G$5,D38:D42)+D37” 表二 方案选择 中国最专业、最权威的、最实用的企业理财智库 中国最专业、最权威的、最实用的企业理财智库 第七部分 应收账款管理中的Excel应用 1、制作应收账款记录表 应收账款管理是提高应收账款回收的重要保证，而应收账款的记录又是基础之基础，所以制定一张规范、齐全的应收账款的记录表是很重要的。 要素：开票日期、发票号码、出货日期、应收款日期、实收款日期、销售员、“账期（天）”、数 量、金额、币种、收款金额、欠款金额等。 其实这些要素越是齐全就越是有利于日后的管理！你慢慢会理解的！你懂得！！！ 第七部分 应收账款管理中的Excel应用 1、制作应收账款记录表 只需要在录入表中白色区域输入相关信息，灰色区域会自动得出结论，并可进行相应分析处理。 第七部分 应收账款管理中的Excel应用 1、制作应收账款记录表 该表中还包括按业务