我国商业银行保理业务及福费廷业务的发展研究分析报告.docVIP

我国商业银行保理业务及福费廷业务的发展研究 近年来,随着国际贸易的迅速发展在国际贸易中，以赊销形式进行结算的方式越来越普遍，它是出口企业拓展市场的一种有效手段。但是在实际操作过程中，例如收汇安全、银行融资等一些问题都会困扰着企业。如何加强出口企业应收帐款的回收和坏帐的防范，帮助出口企业融得资金，已经成为许多企业在贸易中所遇到的难题。国内各大银行为了解决企业这方面的需求推出了多种贸易结算融资的产品。保理与福费廷是近年来得到迅速发展的提供固定利率融资的业务。 内容摘要：在国际贸易中，保理业务以及福费廷业务得到了迅猛发展。保理及福费廷业务作为一种新型的国际结算业务,既对进出口商具有明显的优势,又能给商业银行带来较大的收益,但在我国发展十分缓慢。 关键词：商业银行 保理业务 福费廷业务 一、福费廷业务 （一）福费廷的定义：? 根据《商业银行业务管理》中的解释，福费廷业务又称包买票据，是指出口商把经进口商承诺的远期汇票，无追索权地售予出口商所在地的银行，提前取得现款的一种资金融通形式。 福费廷业务起源于第二次世界大战以后的东西方贸易。当时，东欧各国为医治战争创伤、重建家园，需要从西方进口大量建设物资、日用品和粮食。进口商因外汇资金短缺向银行申请贷款，但当时东欧各国银行的融资能力十分有限，于是中立国瑞士的著名银行瑞士信贷(Credit?Suisse)成立了苏黎世融资公司（Franz?AG?Zurich），以美国向东欧国家出售谷物的贸易为背景，率先开创了福费廷融资业务。当时福费廷业务的期限多为90—180?天。 根据实际操作中福费廷业务的特点，目前国内业界对福费廷的一般解释为：福费廷又称“票据包买”，是指包买商（银行或非银行金融机构）从出口商处无追索权（Without?Recourse）地买断(Buy-up)由开证行（或承兑行）承兑的信用证项下的远期汇票或确定的远期应收款债权或进口商所在地银行担保（或保付）的由出口商出具的远期汇票或进口商出具的远期本票，而向出口商提供的一种融资方式。 （二）福费廷业务的特点分析? 从国际各银行或专业福费廷公司的实践来看,福费廷具有如下几个特征: ?1.福费廷在法律性质上是一种买卖合约交易。它产生于销售资本性货物或提供技术服务的正常贸易中,标的是远期票据。出口商将其持有的、已经经过进口商承兑或进口商所在地银行机构担保的应收票据卖给作为包买商的银行和福费廷公司。在这一过程中,银行或者福费廷公司的角色是买方,而不是一般的代理人或者其他中间人的地位,它需要实际承受买方的所有权利义务。? 2、无追索权是福费廷业务的基本特征。福费廷业务的票据贴现与一般票融据贴现不同,福费廷业务中银行对贴现的票款无追索权,而一般票据贴现是有追索权的。所谓追索权是指票据持有人在票据到期不获得款项或到期不获承兑，并在行使或保全其票据上权利的行为后，向其前手请求偿还票据金额、利息及其他法定款项的一种票据权利。出口商在背书转让的债权凭证上均加注“无追索权（without?recourse）”字样，其必须放弃对所出售的债权凭证项下的一切权益。包买商则放弃对出口商的追索权,以使出口商获得更加安全的资。? 3、虽然福费廷起源于消费性贸易，但一般适用于融资金额一般在100?万美元以上的大中型资本性货物贸易和技术贸易。? 4、传统的福费廷业务的票据期限在180?天以上，一般在2-8年，长的可达10?年。但随着福费廷业务的发展，其融资期限较为灵活，短则1?个月，长则12?年，时间跨度非常大。? 5、福费廷业务的卖方是受到保护的。包买商一般不会把出口商的名字转告第三方，将来的业务也不与出口商发生直接往来,这样当票据账款回收出现问题时出口商信誉不会受到影响。? 6、中长期固定利率在金融市场中可以影响利率的因素很多，而这当中许多因素都难以预料，特别对于中长期利率变化进行预测是十分困难的。福费廷业务提供的中长期固定利率融资，不仅满足了出口商对融资期限的要求，而且锁定了利率成本，控制了利率风险。 （三）我国商业银行发展福费廷业务的必要性分析? 1、开展福费廷业务，为企业提供了便捷的贸易融资途径? 当前我国外贸企业主要以出口初级产品为主，产品缺乏核心竞争力与差异性，且大多处于买方市场，赊卖方式较多，外贸企业在现金流上普遍存在问题，迫切需要银行融通资金。老的国营外贸企业由于机构与产品结构等原因，遗留应收账款较多，贷款大多属于不良贷款，即使其部分产品销路较好，银行也不愿意再发放贷款；而新兴外贸企业出口销路好，希望通过融资扩展业务，但由于受企业现行规模限制，银行通常不能给予这类企业较高的信用等级，也很难授予其适当的授信额度，而采用福费廷业务不失为一种较好的解决途径。福费廷不同于一般的贸易融资产品，其所占用的是银行额度而非企业授信，既能有效规避客户风险，又满足了