5第五章咨询服务和资产管理…要点.ppt

（二）制度层面风险控制 1．客户资产的独立管理制度 投资银行办理资产管理业务，将资产管理业务与自有资产经营业务分离，将不同客户的资产管理业务分离，分别设置账户，独立核算，分账管理 2．第三方托管制度 投资银行办理集合资产管理业务，必须将资产管理计划的资产全部交由独立的资产托管机构托管，在资产托管机构的监督下管理和运作集合资产管理计划的资产 3．经营主体资格的要求 主要有最低资本额限制、资本负债率限制、经营主体的发起人运作经验与业绩要求和从业人员资格要求 4．分散投资原则 各国法律法规都对资产组合证券品种数下限、单一品种占有的资金比率上限等进行规定，以从法律的角度保证投资组合风险的足够分散。 5．外部监管制度 主要通过对资产管理人从事关联交易、证券欺诈等危害投资者利益的行为进行监管。我国外部监管机构主要为中国证监会、证券交易所、证券登记结算公司和证券业协会。 6．信息披露制度 各国法律都要求对资产管理业务的信息披露进行严格规定，以保证投资者准确、及时地了解资产管理状况，发挥投资者的监督作用。《试行办法》规定，投资银行应至少每3个月一次向客户提供准确、完整的资产管理报告 精品资料网（）成立于2004年，专注于企业管理培训。 提供60万企业管理资料下载，详情查看：/map.htm 提供5万集管理视频课程下载，详情查看：/zz/ 提供2万GB高清管理视频课程硬盘拷贝，详情查看：/shop/ 2万GB高清管理视频课程目录下载：/12000GB.rar 高清课程可提供免费体验，如有需要请于我们联系。 咨询电话：020值班手机网站网址： 在线文档： 3．投资银行的受托资产具有多样性 投资银行接受客户委托管理的资产主要是金融资产，包括现金资产，还包括股票、债券和其他有价证券。 在所有的金融资产中，投资银行受托管理的资产主要是现金和国债 4．客户承担投资风险 证券公司、资产托管机构在客户资产管理业务活动中违反合同规定或未切实履行职责并造成损失的，客户可依法要求证券公司、资产托管机构给予赔偿 . 但如在正常经营中发生损失，则主要由客户承担。 5．资产管理业务和其他业务之间是紧密相联的 投资银行在从事其他业务的过程中积累了丰富的经验、信息和资源，这些都在客户来源、资金投向、运作经验、研究咨询等方面为资产管理业务的开展提供了资源和便利 6．资产管理业务体现了一对一的信息披露 由于受托资产具有一定的保密性，这就使得资产管理业务的信息披露是以一对一的方式进行的，而不是像投行其他业务一样，需要向社会公众进行公开信息披露 7．资产管理业务的风险控制 从外部监管的角度看，法律法规较为健全的国家都通过相关条款对从事资产管理业务实体的资金流向进行严格控制； 从内控制度的设计上，投资银行主要通过风险收益比率进行方案选择和比较，建立风险评价体系和价格波动预警指标体系 中信信托三峡全通项目启动司法拍卖程序（2013年04月16日 09:57 证券日报） 虽然各方都不希望看到这一结果，但是中信信托三峡全通项目终于还是走到了启动拍卖程序这一步。 近日，一家名为天问国际拍卖的公司在其官方网站及媒体上发布公告称，受债权人中信信托委托，天问国际将于2013年4月28日下午15点在北京公开拍卖债务人为宜昌三峡全通涂镀板有限公司(下称“三峡全通”)的不良信托贷款债权。 这也就意味着，当地政府针对这一项目并协商的一揽子救助方案未能成行，中信信托最后只能通过拍卖的方式实现偿还信托资金。　　　　　　　　　　　　 根据公告的内容，以2013年3月31日为基准日，信托贷款债权为11.73亿元，其中，债权本金11.23亿元，债权利息1115.64万元,违约金3881.17万元。债权担保物为宜昌市夷陵国有资产经营有限公司两宗地块的国有土地使用权，根据中信信托此前披露的信息，上述地块评估值不低于30.7亿元，远高于此次拍卖债权的价值。 针对“中信制造·三峡全通贷款集合资金信托计划”(下称“三峡全通项目”)融资方三峡全通多次违约，中信信托本寄望于当地政府一揽子的救助方案，但是随着最后对期限的日益临近，这一计划的实施也显得越发渺茫。  2011年12月28日，中信信托发起设立了“三峡全通项目”，并且于2012年1月13日、1月16日和2月7日成功完成增发信托受益权，募集资金共计133350万元，向宜昌三峡全通涂镀板有限公司融资。其中普通投资者认购优先级信托本金99993万元，宜昌市夷陵国资认购劣后级信托本金33357万元，由，优先级与劣后级比例为3：1。中信信托在2011年12月28日至2012年2月7日之间分四次，向宜昌三峡全通涂镀板有限公司发放上述流动资金贷款购买产品原材料。 不过，由于去年以来经营不善，三峡全