工程财务13解读.ppt

诵数以贯之 思索以通之 （三）存货周转率：企业在一定时期内存货占用资金可周转的次数，或存货每周转一次所需要的天数。 存货周转次数＝主营业务成本／存货平均余额 存货周转天数=计算期天数／存货周转次数 或＝（计算期天数×存货平均余额）／主营业务成本 式中 ：存货平均余额＝（期初存货＋期末存货）÷2 二、资产管理比率 （四）应收账款周转率：企业在某一时期赊销收入净额和同期应收账款平均余额之间的比率，通常用应收账款周转次数和应收账款周转天数两种形式来表示。 应收账款周转率（周转次数）=主营业务收入净额／应收账款平均余额 应收账款周转天数＝365／应收账款周转次数 或=计算期天数×应收账款平均余额／主营业务收入净额 式中 应收账款平均余额=（期初应收账款＋期末应收账款）÷2 二、资产管理比率 （1）净资产收益率 净资产收益率是指企业本期净利润和净资产的比率，是反映企业盈利能力的核心指标。该指标越高，净利润越多，说明企业盈利能力越好。 其计算公式为： 净资产收益率=净利润／平均净资产×100% 式中： 净利润是指企业当期税后利润； 净资产是指企业资产减负债后的余额。 平均净资产＝（期初净资产＋期末净资产）÷2 三、盈利能力比率 （2）总资产报酬率 总资产报酬率是指企业运用全部资产的收益率，它反映企业全部资产运用的总成果。该指标越高，表明企业资产的利用效率越高，同时也意味着企业资产的盈利能力越强，该指标越高越好。 总资产报酬率=息税前利润总额／平均资产总额×100% 式中： 息税前利润总额＝利润总额＋利息支出 （与全资产对应） 平均资产总额=（期初资产总额＋期末资产总额）÷2 三、盈利能力比率 四、发展能力比率 （一）营业增长率：指企业本年营业收入增长额同上年营业收入总额的比率。 营业增长率=本年营业收入增长额／上年营业收入总额×100% （二）资本积累率：指企业本年所有者权益增长额同年初所有者权益的比率。资本积累率是企业当年所有者权益总的增长率，反映了企业所有者权益在当年的变动水平。 指标越高，表明企业的资本积累越多，企业资本保全性越强，应付风险、持续发展的能力越大；该指标如为负值，表明企业资本受到侵蚀，所有者利益受到损害，应予以充分的重视。 资本积累率=本年所有者权益增长额／年初所有者权益×100% 三、盈利能力比率 经典试题 39、某施工企业当期主营业务成本为9000万元，期初存货为4000万元，期末存货为2000万元，则存货周转次数为（? ???） A.1.50??????B.2.25??????C.3.00??????D.4.50 C 39、某施工企业当期期初资产为10000万元，负债为3000万元，期末资产为12000万元，负债为2000万元，则资本积累率为（? ???） A.42.86%??????B.20%??????C.50%??????D.33.85% 要分别分析材料消耗量和采购单价对工程材料费用的影响，可采用的财务分析方法是（ ）。 A．趋势分析法 B．因果分析法 C．比率分析法 D．因素分析法 D 在下列指标中，属于反映企业资产管理比率的指标有（ ）。??A. 总资产周转率? ??? ?? ?? ?B. 流动资产周转率 C. 速动比率? ?? ?? ? ?? ?? ?D. 资本积累率 E. 存货周转率 ABE 下列财务比率中，属于企业偿债能力分析指标的是（ ）。 A.总资产周转率 B.净资产收益率 C.营业增长率 D.流动比率 D 企业资金 自有资金 长期筹资 长期负债筹资 长期股权筹资 短期筹资 长期借款 长期债券 商业信用 短期银行借款 应付账款 预收账款 应付票据 无担保借款 担保借款 租赁筹资 优先股筹资 普通股筹资 认股权证筹资 2.7 筹资管理 2.7 筹资管理 2.7.1资金成本作用及计算 资金成本：为了取得资金而必须付出的代价主要包括筹资费和资金的使用费。 资金成本：绝对数和相对数表示。资金成本率简称为资金成本 资金成本率=资金占用费/筹资总额（1-筹资费率） 资金成本作用 选择资金来源，确定筹资方案 评价投资项目、投资取舍的重要标准（低于投资报酬率） 评价企业经营业绩的基准（经营利润率高于资金成本） 资金成本的计算 P139例题 （一）个别资金成本的计算 1、债务资金成本的计算：长期借款，债券成本 2、权益资金成本（自有资金成本）：优先股资