金融基础知识解析.docVIP

货币的本质：固定地充当一般等价物的特殊商品。 货币的职能：价值尺度、流通手段、贮藏手段、支付手段、世界货币 货币制度最基本的内容是规定：货币的材料 货币制度的发展与演变：银本位制(金银复本位制(金本位制(纸币本位制 金本位制——金币本位制、金块本位制、金汇兑本位制 信用的基本形式——商业信用（赊购商品、预收货款、商业汇票） ——银行信用（是间接融资渠道） ——国家信用（调节财政收支短期不平衡；弥补财政赤字；调节经济与货币供给） ——消费信用（耐用消费品、支付劳务费用和购买住宅） ——国际信用（如进出口信贷） 信用中介职能是商业银行最基本，也是最能反映其经营活动特征的职能。 现代信用产生和运行的基础是资本主义经济内部闲置资金的调剂。 信用工具的特征——收益性（固定收益、即/当期收益、实际收益） ——风险性（违约风险、市场风险、政治风险、流动性风险） ——流动性（即变现能力） 信用工具的分类——按形式分（商业信用工具：如各种商业票据；银行信用工具：如银行券和银行票据；国家信用工具：如国库券等各种政府债券；证券投资信用工具：如债券、股票） ——按期限分（长期：指有价证券，一般1年以上，如债券、股票；短期/准货币：国库券、各种商业票据——汇票、本票、支票；不定期信用工具：银行券和多数的民间借贷凭证） 商业直接，银行间接 利率的种类——期限（年、月、日）——决定方式（市场、官定、公定）——是否调整（固定、浮动）——地位（基准、一般）——期限（长期、短期）——真实水平（名义、实际）实际利率=名义利率-通货膨胀率 ——主体不同（中央银行利率：再贴现、再贷款利率；商业银行利率：存款利率、贷款利率、贴现率；非银行利率：债券利率、企业利率、金融利率；）——制定的标准不同（一般利率和优惠利率-大多用于争取目标资金来源） 利率的结构体系——经济关系（存贷款利率）——借贷主体（银行、非银行金融机构、债券、市场利率） 利率的决定因素——社会平均利润率（平均利润率高，利息就高，可吸取更多的存款） ——借贷资本的供求关系（借贷资本供不应求时，利率上升；反之） ——物价水平（物价上涨，货币贬值，货币购买力下降；反之。只有银行存款利率高于物价上涨率，才能起到吸引存款的作用） ——国际利率水平（国内利率高于国际利率将会吸引外资流入，国内信贷资金供应增加；反之，国内利率低于国际利率将会吸引外资外流，国内信贷资金减少） ——国家调节经济的需要——法律、历史和传统因素 利率的计算 年利率=月利率*12=日利率*360 单利I=P*r*n(I利息额，P本金，r利率，n借贷期限) 复利S=P（1+r）^n I=S-P 一般来说，若本金为P，年利率为r,每年的计息次数为m，则n年末期值公式为FV=P(1+r/m)^nm 现值与终值（前者，现在的货币资金价值；后者，现在的货币资金在未来的价值） i——利率或折现率 n——复利的计息期数 P——现值 F——终值 F=P（1+i）^n （F/P,i,n） 收益率 名义收益率——票面收益与债券面额之比（债券票面上的固定利率）r=C/F 到期收益率——到期时的票面收益及其资本损益与买入价格之比 零息债券的到期收益率：零息债券不支付利息，折价出售，到期按债券面值兑现。 附息债券的到期收益率 永久债券的到期收益率：期限无限长，没有到期日，定期支付利息。 债券的市场价格与到期收益率成反方向变化关系。 实际收益率——=（1+名义收益率）/（1+通货膨胀率）-1=（名义收益率-通货膨胀率）/（1+通货膨胀率） 本期收益率（当前收益率）——票面收益与市场价格的比率 r=C/P 金融市场的构成要素——金融市场主体（家庭、企业、政府、金融机构、中央银行及监管机构） ——金融市场客体即金融工具（期限：货币、资本市场工具；性质：债权、所有权凭证；实际金融活动的关系：原生、衍生金融工具；）货币市场工具/1年以内：商业票据、国库券、银行承兑汇票、大额可转让定期存单、同业拆借、回购协议；资本市场工具/1年以上：国债、企业债券、股票等。金融工具的性质：期限性、流动性、收益性、风险性（信用风险和市场风险），其中，流动性与期限性、收益性、风险性成反比 ——金融市场中介：目的获取佣金 ——金融市场价格 金融市场主体和金融市场客体是构成金融市场最基本的要素，是金融市场形成的基础。 金融市场的类型——交易标的物（货币市场、资本市场、外汇市场、衍生品市场、保险市场和黄金市场）——交易中介（直接金融市场和间接金融市场/银行） ——交易程序（发行市场/一级/初级和流通市场/二级/次级） ——固定交易场所（有形市场和无形市场） ——本原和从属关系（传统金融市场和金融衍生品市场） 传统金融市场/基础性金融市场：货币市场、资