影响资信评级质量因素分析.docVIP

影响资信评级质量的因素分析 从国内外资信评级行业的发展历史和现状看，资信评级的质量均受到市场参与者的广泛关注。以美国为例，尽管几次经济危机为评级质量检验提供了良好的契机，但评级机构在亚洲金融危机、美国上市公司如安然、世界通讯等财务舞弊案件中的不佳表现，还是引起了包括美国国会、证监会、广大投资者的质疑，如何确保评级的风险揭示功能更好发挥？监管部门如何对评级机构进行持续的监控？如何保证评级方法、程序的透明、可信？而要对上述问题进行解答，首先应该了解那些因素会影响到最终的评级服务质量。而在我国评级机构尚未建立良好的市场声誉的前提下，了解评级质量的影响因素则有利于评级行业的自律。从理论上说，评级行业的职业化水平、评级基础信息的真实完整、评级技术方法的科学合理、评级人员的执业道德、评级过程的透明可信、监管机构的持续监控等都是影响评级质量的重要因素，而评级对风险水平的揭示能力检验以及市场参与者对评级质量的控制机制是最重要的两个因素之一。 一、评级信息的真实、完整和及时是保证评级质量的前提条件 如果把评级机构提供的评级观点和报告看作是一道美味，那么评级基础信息则是制作这道美味的原料。显然，要保证最终的美味质量，原料也必须是上乘之选。对评级机构而言，基础信息的类别非常广泛，以债券评级为例，评级人员除了需要了解发行企业的历史信用信息之外，还需要对发行方的企业管理层素质、公司治理质量、宏观经济背景、市