第一节资产负债表要点.docVIP

第一模块 资产负债表分析 ——基于价值评估 资产负债表是指企业在某一特定日期财务状况的会计报表。就好比一部相机的“快门”，它把企业的资金来源和资金运用情况定格在某一个时点上。其编报依据是：资产（资金运用）=负债（资金来源）+所有者权益（资金来源）。 资产负债表样式见下表： 简要资产负债表 一般的资产负债表以左侧列示资产（根据流动性高低列示），右侧列示负债（根据偿还期限长短列示）和股东权益，使用者可以一目了然地从资产负债表上了解企业在某一特定日期所拥有的资产总量（规模）及其结构；可以提供某一特定日期的负债总额及其结构，表明企业未来需要用多少资产或劳务以及清偿时间；可以反映所有者所拥有的权益，据以判断资本保值、增值的情况以及对负债的保障程度。CFATt—第t年的现金流量 K—折现率（综合反映了现金的时间价值和未来现金流中包含的风险因素） 从公式我们很容易看出，资产内在价值评估的核心是对资产的未来现金流量的预测和对企业风险水平的评估。在这里我们需要注意一下账面价值与内在价值的区别： 账面价值反映的是企业为了取得该项资产过去支付的成本，体现投入的概念； 内在价值反映的是该资产未来能够给企业创造的价值，体现产出的概念 稳健性原则与资产价值的真实性 稳健性原则要求企业对交易或者事项进行会计确认、计量和报告时保持应有的谨慎，不应高估资产或者收益、低估负债或者费用 期初 期末 变动情况 对总资产的影响（%） 变动额 变动率（%） 流动资产： 　 　 货币资金 40000 50000 10000 25.00% 1.02% 短期投资 28000 20000 -8000 -28.57% -0.81% 应收账款 15500 25000 9500 61.29% 0.97% 存货 97000 85000 -12000 -12.37% -1.22% 其他流动资产 37910 48510 10600 27.96% 1.08% 流动资产合计 218410 228510 10100 4.62% 1.03% 非流动资产： 　 　 长期投资 42200 51000 8800 20.85% 0.90% 固定资产净值 631000 658500 27500 4.36% 2.80% 无形资产 91000 94000 3000 3.30% 0.31% 非流动资产合计 764200 803500 39300 5.14% 4.00% 合计 982610 1032010 49400 5.03% 5.03% 负债及所有者权益 流动负债： 短期借款 37600 55000 17400 46.28% 1.77% 应付账款 13600 15500 1900 13.97% 0.19% 应交款项 7400 9530 2130 28.78% 0.22% 其他流动负债 4487 3300 -1187 -26.45% -0.12% 流动负债小计 63087 83330 20243 32.09% 2.06% 非流动负债： 　 　 长期借款 38400 42000 3600 9.38% 0.37% 应付债券 181000 181000 0 0.00% 0.00% 非流动负债小计 219400 223000 3600 1.64% 0.37% 负债合计 282487 306330 23843 8.44% 2.43% 股东权益： 　 　 股本 500000 500000 0 0.00% 0.00% 资本公积 107000 102600 -4400 -4.11% -0.45% 盈余公积 82423 85320 2897 3.51% 0.29% 未分配利润 10700 37720 27020 252.52% 2.75% 股东权益合计 700123 725680 25557 3.65% 2.60% 合计 982610 1032010 49400 5.03% 5.03% 评价： 从资产角度 本公司总资产本期增加49400万元，增长幅度为5.03%，说明公司本年资产规模有一定的增长。进一步分析可发现： 流动资产本期增加10100万元，增长幅度为4.62%，使总资产规模增长了1.03%。非流动资产本期增加39300万元，增长幅度为5.14%，使总资产规模增长了4.00%。两者合计使总资产增加了49400万元，增长幅度为5.03%。 本期总资产的增长主要由非流动资产的增长引起。相关变动主要体现在以下三个方面： A.固定资产净值。固定资