铁矿石行业概况与市场动向-20150329详解.pptx

铁矿石行业概况与市场动向 我的钢铁网 2015.3.10 高波 2014年铁矿市场供需形势分析 2014年市场特征以及新常态 2015年铁矿石市场价格预测 2014年进口量累计9.32亿吨，同比增加13.8%（1.13亿吨） 澳矿、巴西供应增长明显，海外大矿如期扩产完成。市场占比从69.84%进一步上升至77.14%，非主流矿今年来略有缩减；前十国占比从86.69%增至91.41%。 进口矿格局变化明显，高成本国家进口量随着矿价下跌将逐步减少。 供应——铁矿石进口量 数据来源：海关统计、Mysteel数据库 2014年铁矿分国别进口统计（万吨） 澳大利亚 54846 巴西 17104 南非 4362 伊朗 2175 乌克兰 1854 智利 1103 加拿大 1101 毛里塔尼亚 1005 马来西亚 951 印度 786 合计 85287 2013年铁矿分国别进口统计（万吨） 澳大利亚 41713 巴西 15537 南非 4299 伊朗 2246 乌克兰 1564 智利 965 加拿大 1433 毛里塔尼亚 915 马来西亚 1164 印度 1167 合计 71003 2014年四大矿山较去年同期增长1.1亿吨左右。力拓同比小幅增长10%。BHP同比小幅增长17% ，FMG同比小幅增长28% 。 淡水河谷受巴西雨季延长，南部系统品位下降，港口检修等影响，2014年产量无较大变化，同比小幅增长5% 供应——2014年四大矿山供应（矿山增产完成 未来仍将按照计划扩产） 数据来源：企业报表、Mysteel数据库 DATE Vale Rio Tinto BHPB FMG 2014 Q1 73 66 55 30 2014 Q2 83 73 62 44 2014 Q3 86 77 62 43 2014 Q4 83 75 61 44 Vale Rio Tinto BHPB FMG 2014年产量 3.19 2.954 2.4098 1.599 2015年预产量 3.4 3.35 2.6 1.6 2015年增量 0.21 0.396 0.102 - 力拓2014年产能增为2.91亿吨。2015年上半年将达到3.6亿吨产能，预计2015年产量在3.35亿吨左右。 必和必拓2014年完成2.4亿吨产能。今后两年仍将扩产至2.6-2.7亿吨产能，预计2015年达到2.6亿吨 FMG在2014年产量为1.59亿吨，增产达54.5%，主要是中低品。2015年预计产量保持平稳，在1.6亿吨左右。 供应-澳大利亚其他主要矿山供应 数据来源：企业报表、Mysteel数据库 淡水河谷2014年产量3.31亿吨，产量基本与13年持平，预计15年产量达3.4亿吨。 CSN：14年产量为3000万吨 (66%销往中国)；15年产量计划扩至3400万吨。 安塞乐米塔尔：14年产量6390万吨；15年产能或扩至6900万吨。 供应-美洲主要矿山供应 数据来源：企业报表、Mysteel数据库 2014年Kumba产量为4820万吨，非州矿业的产能为1900万吨，Assmang1560万吨。非洲主要几大矿山扩产有限。 供应-非洲矿山供应（扩产有限） 数据来源：企业报表、Mysteel数据库 Metallinvest和Metinvest等老牌矿商产量稳定，产量分别为3870万吨和4284万吨；除国内钢厂自用，其余通过海运及火车出口到中国、欧洲等地 乌克兰、俄罗斯等国未来几年并无明显增量 供应-欧洲市场供应 数据来源：企业报表、Mysteel数据库 此外，印度、马来西亚、伊朗、委内瑞拉、墨西哥等国家矿山停产暂时没有详细的统计数据，预估约下跌200万吨。 非主流矿山减产量年化约为1.1亿吨左右。 供应-边际成本企业减产 数据来源：企业报表、Mysteel数据库 国家 矿山 年产量(万吨） 停产时间 巴西 MMX 600 2014-8 巴西 Gerdau 500 2014-11 澳大利亚 鹦鹉岛 450 2014-11 澳大利亚 IMXResources 160 2014-6 澳大利亚 Terriry Iron 150 2014-10 澳大利亚 KMG 170 2014-7 澳大利亚 France Greek 150 2014-7 澳大利亚 Western Dessert resources 200 2014-7 澳大利亚 BC iron 200 2014-11 澳大利亚 吉布森Koolan 400 2014-10 澳大利亚 Pulton resources 100 2014-11 澳大利亚 SherwinIron 100 2014-12 澳大利亚 CITIC 400 2015-1 澳大利亚 Arrium 300 2015-1 加拿大 Wabush/Cliffs 1