投行业务工作要点详解.ppt

企业向我行申请融资4亿元，成本为基准利率上浮15%，期限为1年。为节约信贷规模，分散信贷风险，提高中间业务收入，我与建行、民生银行组建小型银团： 我行作为牵头行发放0.8亿元，建行发放1.2亿元，民生银行发放2亿元，同时我行向建行出具1.2亿元融资保函，向民生银行出具2亿元融资保函。 我行作为银团代理行，存款不变。 4亿元银团 渤海银行 0.8亿元 建设银行 1.2亿元 民生银行 2.0亿元 利率：基准 银团贷款安排费：0.9% 对银行 存款不变 节约80%信贷规模 融资保函不计入存贷比 保函银团 四、银团贷款模式 特殊还款安排银团 特殊还款安排银团模式 由我行担任牵头行和代理行，邀请同业作为参团方组成银团。贷款利率设计为基准，银团中收为基准上浮部分。 为降低组团失败风险，节约组团时间，在具体操作时，可由客户在参团方存入一定期限及金额的存款，参团方参贷金额及期限与存款金额及期限一致，将该笔贷款转换为参团方低风险业务，提高组团效率。 适用客户：一般企业客户均适用，尤其是针对经营性物业贷款等期限相对较长的贷款组团。 太原分行通过特殊还款安排银团模式已成功操作一笔牵头银团贷款。 核心：银团成员之间贷款期限不同 四、银团贷款模式 间接银团 间接银团模式 对于我行已签署贷款合同但尚未全部放款的客户，由我行担任牵头行和代理行，将合同中的贷款承诺金额筹组银团，签署银团合同。参加行承贷全部或部分未放款额度。贷款利率设计为基准，银团中收为基准上浮部分。 为节约组团时间，间接银团可与特殊还款安排模式相结合。 适用客户：一般企业客户均适用，尤其适用于计划叙做银团贷款，但对提款时间有紧急需求的客户。 大连分行通过间接银团模式已成功操作一笔牵头银团贷款。 核心：已承诺未放款份额的转让 四、银团贷款模式 行内银团 行内银团模式 对大额优质融资项目，当地分行缺乏足够的信贷资金或规模时，可与资金及信贷规模充裕的其他分行组成行内银团。 适用客户：集团客户，在行内分行属地均有业务联系。 为节约组团时间，间接银团可与特殊还款安排模式相结合。 模式效果： 核心：缓解牵头分行规模压力 满足客户大额贷款需求，优化贷款行的资金分配和贷款结构，降低贷款集中度； 各分行互相牵头银团，可扩大各分行的业务开展领域和信贷市场。 杭州分行与成都分行通过行内银团模式成功操作一笔银团贷款。 四、银团贷款模式 理财银团 理财银团模式 对优质融资项目，无论我行牵头筹组的项目或者他行牵头筹组我行参与的项目，我行均可受托证券公司定向资产管理计划发放委托贷款用于筹组或参与银团。 适用客户：一般企业客户均适用。 模式效果： 核心：无需占用信贷规模 满足客户大额贷款需求，优化贷款行的资金分配和贷款结构，降低贷款集中度； 规避信贷规模紧张问题。 杭州分行正通过行内银团模式成功操作一笔银团贷款。 四、银团贷款案例 五、银团贷款营销要点 对单一客户或项目融资总额超过人民币5亿元的，鼓励通过组建银团贷款解决；对单一客户或项目融资总额超过10亿元的，原则上通过组建银团贷款解决。 对于限制性行业客户，鼓励通过银团贷款方式放款，以增强风险识别，进一步分散客户风险； 特别关注有一定收益空间客户（中间业务收入200万元以上），积极安排结构性银团贷款。即：中间业务收入在200万元及以内的，鼓励开展财务顾问服务，中间业务收入在200万以上的，鼓励开展结构性银团业务。 加强同业沟通，促进同业合作，努力拓展分销渠道，与当地1-2家同业形成银团合作常规模式。 鼓励对辖内、其他分行及他行牵头银团进行分销。 谢 谢！ 2014年投行业务工作要点 投资银行部 2014.3.25 批发银行2014年工作会议文件之七 目录 债券承销工作要点 财务顾问工作要点 银团贷款工作要点 一、债券承销工作要点 一、2014年债市整体判断 利率中枢整体持稳，债券定价差异扩大 经济下行压力明显，融资需求下降 去杠杆初见成效 “非标灭、债市兴”任重道远 流动性偏好上升 债券的流动性属性 债券的久期 风险偏好下降 黑天鹅频现 超日、华锐风电、天威保变、联盛能源…… 信用利差扩大 评级、行业、“血统” 供给增加 “关上一扇门，打开一扇窗” 商业地产 二、关注债券销售 加大公募债营销力度 私募债占比超过70% 公募债实际发行率接近100% 私募债实际发行率不超过60% 缩短私募债发行期限 收益率曲线陡峭 流动性要求 理财资金偏好 高评级、优行业、“红”出身 AA+及以上 非两高一剩 国企 扩大销售覆盖范围 分行债券销售人员投入 城商行、农信社、大行分行理财户 三、关注信用风险—平台 协会淡化银监会平台名单和行政级别限制，强化“六真原则”审核及要求地方政府出具说明函 协会对地方政府债务双指标评价：债务率