股市运动原理详解.docVIP

股市运动原理 （１）企业价值 公司股票价格主要由其基本价值决定。研究公司价值，最主要的是未来业绩的预测。股票的当前价格，反映的是过去和当前的全部基本信息及部分未来信息。股票价格波动，体现的是对未来预期的变化和市场供求关系的变化。 股价不仅仅是根据其公司当时可见的实质的资产来决定，而且还因投资者或是希望，亦或是企盼它将来会如何如何等这些心理因素的影响来决定。股市的涨跌，从长期看，它取决于价值规律。但在一段时间内看，它主要取决于供求关系，取决于资金流向，许多主力就是利用了这个特点来达到自己的超值目的收益。但由于主力的行为容易使得部分股票严重脱离投资价值并使得不具备投资素养的投资者产生一定的损失企业的价值如何计量呢？借用会计准则的概念，用资产换股份，持股成本不能算账面值，要算公允价值。企业的公允价值在于它能为股东创造多少未来收益。而未来收益能力又取决于企业的产品、市场、渠道、品牌、生产、资金、装备、成本、价格、研发、组织、人员、领导、战略、文化以及各种环境因素。账面净资产不过是历史成本的会计纪录而已，与企业价值没有直接关系。在股票发行和定价过程中，没有任何一个环节涉及到净资产值。股市投资价值的决定因素不是发行价，也不是净资产，更不是面值，而是“公司预期净利润”与“市场资金成本”两大因素。企业价值决定股票长期价格。要想既保持研究股票又要保持一颗平常心，自己必须要有一套对股票价格高低的判断标准，即使使用的是一些简单的判断标准也没关系，重要的是你一定要有，你对市场的价格高低的看法不能依靠是否在大资金的成本之上下，否则一味迷信大资金的力量，如果你交易的主要理由来自大资金的痕迹，你不能一边关注价格，却又不交易，你很容易陷入频繁的买入之中，因为你没有自己的股票贵贱的标准，这样会使你常常去跟随那些其实跟许多散户同样愚蠢的大资金，在股票市场一般那些以价值发现价值挖掘为出发炒作的大资金才容易成功，才容易实现利润，单凭资金优势企图控制市场脱离了价值大肆炒作，最后结局不会乐观，证券市场越成熟，这点越明显。供给与需求创造价格短期波动，企业内在价值决定长期波动方向资金流向影响股票价格涨跌的唯一直接因素是资金的进出，就是多头与空头。短期来看经济状况对股票价格根本不起作用，对利息和行业增长率的影响也仅限于当一些投机者从中得出未来的结论的时候。当买的压力比卖大时，行情上涨——反之亦然。市场的心理和技术状况最直接地、无障碍地影响买进和卖出。股价涨跌由多空力量对比决定。多头强则股价上升空头强则股价下跌。多空力量本身及其对比不是一成不变的，而是在一定的时空中不断变化，从而决定了股价的不断波动。 市场的两个根本特性：博弈（多空）、演进（多空变化）。博弈和演进的主要规律：大系统的自组织和剥落，混沌（分形）。反者道之动股价向一个方向运动前，往往会有一个相反方向的动作（恐慌性抛售和冲动性买入往往发生在这个阶段）股价的运动，需要足够的时间和空间。股价的变化是阶段性的，不是连续的。量的变化也是阶段性的。（具体表现就是上升或下降的三角形及其失败）大众一窝蜂地买入或卖出时，市况会逆转，是于：买入之后终究要平仓卖出，卖出之后到头来必须补仓买入。这两种作用力恰恰相反。百分之七十五以上的人买入产生的向上推力是巨大的，到这批人统统结算卖出时产生的向下推力亦是巨大的。加上对手是少数人是大户，大多数人迟早“踢到铁板”，一旦见势不妙，“调头就跑”作结算，大户得势不饶人，大势自然就逆转。股票是一个特殊的商品，这种商品同样遵循商品运行的基本规律：供求关系造成价格的波动，供大于求，价格看跌；供小于求，价格看涨，因此，“CANSLIM”选股模型的第四条是“S”(SALE)：观察市场的涨跌趋势，判断个股的上升空间，重要的一个环节是考察市场资金的供求关系判断大盘有三个指标一是股票发行量(股票供给)，二是资金流入量(资金供给)、三是大盘成交量(交易需求)。一般人将送股视为利好，但送股会增加股票的供应量，对公司的长期发展并不利，不少公司经过两三次大比例送股之后股价走势都变差，而不少主力则利用送股摊低股价的机会趁机出逃资金的爆炸性增长造成短期供求关系的不平衡，带来市场的爆发性上扬。也就是市场目前的上涨，根本原因是由于供求关系的不平衡导致，而市场情绪的高度乐观，更加重了这种不平衡的现象。不管你依据什么去操作其中一个根本的出发点是必须符合市场里参与资金的运行原则当市场有资金进入而形成行情，则资金介入的股票就会按照资金的利益的规律去行由于不同股会在不同时期去演绎这个规律，所以操作者要做的就是要明白你所关注的票是否有资金关照，然后就是是否完成了一个完整的资金运行如果完成了，则就再没必要介入了当确定资金在场时，我们需要坚持的原则就是资金运行规律去做，这才是跟，否则资金的流向决定市场个股的涨跌，只有资金流向才是市场个股涨跌的根源