巴林银行破产分析演示文稿.ppt

Contents 巴林银行集团是英国伦敦城内历史最久、名声显赫的商人银行集团，素以发展稳健、信誉良好而驰名，其客户也多为显贵阶层，包括英国女王伊丽莎白二世。素有“女皇的银行”职称。 它不仅为富贵人家管理钱财，还为英国政府代理军费，慢慢从一个小小的家族银行，逐步发展成为一个业务全面的银行集团。在最鼎盛时，其规模可以与别的英国银行体系相匹敌。 有着良好业绩和声誉的巴林银行 怎么突然间倒闭了呢？ 明星变魔鬼—“88888”账户初埋祸根 幸运的是“88888”账户在1993年7月转亏为盈。如果李森就此打住，那么，巴林的历史也会改变。 李森编写假账 伪造单据 伪造签名 他认为日本经济走出衰退，日元坚挺，日本股市必大有可为。日经指数将会在19000点以上浮动，如果跌破此位，一般说日本政府会出面干预，故想赌一赌日本股市劲升，便逐渐买人日经225指数期货建仓。 巴林在倒闭后，以1英镑的象征价格卖给荷兰的ING集团，并成为该集团成员之一。巴林银行及后改名为“巴林资产管理”，继续在金融业立足。 从金融衍生产品交易角度分析巴林银行倒闭案 从金融衍生产品交易角度分析 巴林银行破产的直接原因是新加坡巴林公司期货经理尼克·里森错误地判断了日本股市的走向。 背景资料： 1995年1月份，里森看好日本股市，分别在东京和大阪等地买了大量期货合同，指望在日经指数上升时赚取大额利润。谁知天有不测风云，日本阪神地震打击了日本股市的回升势头，股价持续下跌。巴林银行最后损失金额高达14亿美元之巨，而其自有资产只有几亿美元，亏损巨额难以抵补，这座曾经辉煌的金融大厦就这样倒塌了。 什么是金融衍产品？ 金融衍生产品：包括一系列的金融工具和手段，买卖期权、期货交易等都可以归为此类。具体操作起来，又可分为远期合约、远期固定合约、远期合约选择权等。 这类衍生产品可对有形产品进行交易，也可对金融产品进行交易，如石油、金属、原料等，也可对金融产品进行交易，如货币、利率以及股票指数等 。从理论上讲，金融衍生产品并不会增加市场风险，若能恰当地运用，可为投资者提供一个有效的降低风险的对冲方法。 从金融衍生产品交易角度分析 但在其具有积极作用的同时，也有其致命的危险，即在特定的交易过程中，投资者纯粹以买卖图利为目的，垫付少量的保证金炒买炒卖大额合约来获得丰厚的利润，而往往无视交易潜在的风险，如果控制不当，那么这种投机行为就会招致不可估量的损失。 新加坡巴林公司的里森，正是对衍生产品操作无度才毁灭了巴林集团。李森在整个交易过程中一味盼望赚钱，在已遭受重大亏损时仍孤注一掷，增加购买量，对于交易中潜在的风险熟视无睹，结果使巴林银行成为衍生金融产品的牺牲品。 人事、岗位职责问题与薪酬 巴林银行的一个最致命失误是违反了管理和操作职能分离原则。即所谓的前台和后台。前台职务是指交易业务，而后台业务主要是清算、稽核、业务准入等。前后台职务之间的关系不是从属关系，而是互相制约的协作关系。正常情况下，二者应严格分离，且后台职务中不同性质的业务之间如清算与稽核之间也应实现有效的隔离，这样才能实现内控机制的“牵制”作用。 但在巴林案中，里森不但是交易员，同时也是巴林银行新加坡分支机构的清算员，也就是说里森既从事前台交易同时又负责后台交割清算，这样便等同于没有一个独立的清算第三方对其进行监督。这样的机构设置为其后来的违规行为提供了巨大的便利。 人事、岗位职责与薪酬 在交易员行业，资历较浅的交易员大约获得2％的分红收入，高级的交易员甚至达到15％，平均水平约为5％，亏损则无分红。 里森1993年的年薪大约五万英镑，但奖金却接近十万英镑。到了1994年，由于“业绩”优秀，奖金升至十三万五千英镑。奖金是其工资的两倍还多 高额的业绩奖金对交易员涉足风险更大的交易活动产生了相当大的激励作用。不合理的薪资结构让交易员有了违规操作的心理动机，不合理的职权划分为交易员提供了违规操作的现实条件，二者的同时存在使违规操作既有动机又有方法。 Thank You! 燕军 巴林银行破产分析 Barings Bank 巴林帝国的辉煌 “巴林帝国”的毁灭 内部控制的相关理论 巴林银行内部控制的缺失 目录 其他视角分析 巴林银行的辉煌 20世纪初 19世纪初期至中期 弗朗西斯?巴林爵士在伦敦创建了巴林银行，它是世界首家“商业银行”，是英国历史上最悠久的银行之一。 1763年 巴林银行在国际金融界的地位如日中天．在1830年代后期至1840年代的欧洲，经济萧条，巴林是欧洲大陆中规模最大的银行。 巴林银行荣幸地获得了一个特殊客户：英国皇室。由于巴林银行的卓越贡献，