会计稳健的检验及其影响因素精要.doc

摘 要 会计稳健性是财务报告的一项重要的质量特征,能够产生积极的治理效应。会计稳健性会对盈余信息含量、财务报告质量和投资效率产生影响,而其本身则受到制度环境和行业、公司治理、债务契约等因素的影响。 会计稳健性公司治理债务契约Accounting conservatism is the financial report is an important quality characteristic, can produce positive governance effect. Accounting conservatism on the earnings information content, the quality of financial reporting and the investment efficiency is influenced, and its itself is by system environment and industry, corporate governance, debt contract and other factors. Key words:Accounting Conservatism Corporate governance Debt contract 目 录 引言……………………………………………………………………………………1 一、会计稳健概述……………………………………………………………………2 二、会计稳健性的经济后果会计稳健性对盈余的影响会计稳健性对财务报告的影响会计稳健性对投资效率会计稳健性的影响因素制度环境的影响行业的影响公司治理的影响债务契约的影响引 言 会计稳健性产生的一个重要经济后果是对净资产价值的持续性低估，因而一些资本市场监管者、准则制定者对会计稳健性持批评态度，认为它造成了对当期盈利的低估和对后期盈利的高估，信息是不中立的。在2008年美国财务会计准则委员会与国际会计准则委员会(IASB)的联合研究项目——财务会计概念框架中，会计稳健性被认为是不合意的会计信息质量特征。但会计稳健性不仅存在了100多年，而且在最近的30年还有加强的趋势?，自Basu 1997年提出能够量化会计稳健性的方法后，近10多年来关于会计稳健性的研究一直是会计领域的热点。本文试图对国外有关会计稳健性领域的研究成果进行梳理和总结，并对会计稳健性的经济后果及影响因素进行分析，为更好地理解会计稳健性，发挥其治理机制提供有益的借鉴。会计稳健性概述代理理论认为，企业是一系列要素契约的联结点，主要的契约方是股东、债权人和管理者，他们之间的代理冲突是公司治理要解决的基本问题，冲突的根本原因是他们各自不同的收益和损失函数。合理分配企业股东、管理者和债权人之间的利益是会计稳健性产生的最主要的契约原因。稳健的财务报告被视为是一种治理机制，它能降低公司信息不对称程度，降低管理者操控和高估业绩的能力，提高公司的现金流量和价值嵋。会计稳健性能让信息环境更加繁荣，因为对收益采用更高的确认标准，盈余信息是稳健的、“强硬的”，为市场中其他缺乏验证的“软”信息提供了一个基准，从而约束了管理者向其他市场参与者释放信息的动机，稳健的会计信息能保护契约各方的基本利益。　　认为稳健性对会计实务的影响至少有年的历史，Sterling也认为稳健性是最有影响的会计原则。会计信息在契约中的长期应用形成了会计与财务报告的特征，其中包括稳健性。Watts认为，作为契约的有效机制，稳健性是内生的；作为契约业绩的计量方式，稳健性是最优的。不对称计量方式让净资产和累计的盈余在任何时刻都不可能高估，也降低了违约、放弃净现值为正的项目和发放清算股利的可能性。对公司价值而言，虽然稳健性的计量方式降低了公司账面价值，但由于能激励管理者致力于报酬为正的项目，减少不恰当行为，因而能提高公司的价值。和Ryan将会计稳健性分为无条件的稳健性(事前或信息无关型)和有条件的稳健性(事后或信息依赖型。无条件稳健性是指在资产或负债产生之初就确定采用的会计处理方法，这些会计处理方法产生了预期未人账的商誉。而有条件的稳健性包含了对损失的及时确认，故能增进债务契约、报酬契约和公司治理的有效性。二、会计稳健性的经济后果　　会计稳健性对盈余的影响没有可验证性的要求会刺激管理者高估未来的现金流量，管理者在以盈余为基础的报酬计划下，会支付超额的薪酬，还会导致过度投资。当管理者离开公司时，超额支付的报酬很难收回，而过度投资的损失难以追究管理者的法律责任，给股东留下更低的权益价值。稳健的盈余计量提供了某种程度上的及时、恰当的激励，递延管理者的报酬，因为有些基于盈余的报酬计划延伸到退休后。因此，稳健的盈余可以保护投资者利益。　　但Wonsun Paek等认为，越稳健