工程经济之含时间因素的货币等值计算创新.ppt

第三章 含时间因素的货币等值计算 一、货币的时间价值 货币的时间价值 货币的时间价值是指经过一定时间的增值，增值的原因是由于货币的投资和再投资。 货币时间价值存在的条件： (1)将货币投入生产或流通领域，使货币转化为资金，从而产生增值； （2）货币借贷关系的存在，将货币的所有权和使用权分离。 二、利息的计算 利息：指通过银行借贷资金，所付或得到的比本金多的那部分增值额； 利率：在一定的时间内，所获得的利息与所借贷的资金（本金）的比值 存款利率 贷款利率 1、单利 所谓单利既是指每期均按原始本金计算利息 计算公式：?? I=Pni F=P(1+ni) I--利息 P--借入本金 n--计息期数（计息期：可以根据有关规定或事先的合同约定来确定） i--利率 F—n年末的本利和 2、复利 复利计息是指将这期利息转为下期的本金，下期将按本利和的总额计息。不仅本金计算利息，利息再计利息。 复利计算公式 　　F=P*(1+i)^n 　　F：复利终值 　　P：本金 　　i：利率 　　N：利率获取时间的整数倍 资金等值计算 资金等值：将不同时点的几笔资金按同一收益率标准，换算到同一时点，如果其数值相等，则称这几笔资金等值。 影响因素：金额大小、金额发生的时间、 利率高低 资金等值计算公式 一次支付复利公式: 一次支付现值公式: 等额支付 等额支付系列复利公式: 等额支付系列积累基金公式: 等额支付系列资金恢复公式： 等额支付系列现值公式： 均匀梯度系列公式 一次支付复利系数（F/P,i,n） 一次支付现值系数（P/F,i,n） 等额支付系列复利系数（F/A,i,n） 等额支付系列积累基金系数（A/F,i,n） 等额支付系列资金恢复系数（A/P,i,n） 等额支付系列现值系数（P/A,i,n） 均匀梯度系数（A/G,i,n） 运用利息公式要注意的问题 倒数关系： （P/F i，n）=1/（F/P i，n） （P/A i，n）=1/（A/P i，n） （F/A i，n）=1/（A/F i，n） ?乘积关系： (F/P i,n)(P/A i,n)=（F/A i,n） (F/A i,n)(A/P i,n)=(F/P i,n) (A/F i,n)+i=(A/P i,n) 运用利息公式要注意的问题 方案的初始投资P，假设发生在寿命期初； 寿命期内各项收入或支出，均假设发生在各期的期末； 本期的期末即是下一期的期初 寿命期末发生的本利和F，记在第n期期末； 等额支付系列A，发生在每一期的期末。 当问题包括P，A时，P 在第一期期初，A在第一期期末 当问题包括F，A时，F和A同时在最后一期期末发生。 均匀梯度系列中，第一个G发生在第二期期末。 某企业投资1000万元进行技术改造，年利率7%，5年后可得本利共多少？ 解：F=1000（1+7%）5 =1000（F/P7，5） =1000*1.4026 =1403万元 某企业每年将100万元存入银行，若年利率为6%，5年后有多少资金可用？ 解：F=100*（F/A，6%，5） =100*5.637 =563.7万元 某公司5年后需一次性还一笔200万元的借款，存款利率为10%，从现在起企业每年等额存入银行多少偿债基金？ 解：A=200（A/F，10%，5） =200*0.1638 =32.75万元 某工程初期总投资为1000万元，利率为5%，问在10年内要将总投资连本带息收回，每年净收益应为多少？ 解：A=1000（A/P，5%，10） =1000*0.1295 =129.5万元 某工程项目每年获净收益100万元，利率为10%，项目可用每年获净收益在6年内回收初始投资，问初始投资为多少？ 解：P=100（P/A，10%，6）万元 =100*4.3553万元 =435.53万元 若某人第1年支付一笔10000元的保险金，之后9年内每年少支付1000元，若10年内采用等额支付的形式，则等额支付款为多少时等价于原保险计划?（i=8%） 解：A=10000-1000(A/G，8%,10) =10000-1000*3.8712