同心215号镇江交投.ppt

同信证券 – 百瑞信托 - 镇江交投集合资产管理计划 私人银行业务委员会 2014年05月 * 目 录 3 资产管理计划介绍 1 融资主体简介 应收账款说明 4 2 镇江市概况 5 还款来源介绍 6 担保方简介 风控措施 7 * 一、资产管理计划概况—产品要素 * 一、资产管理计划概况—产品要素 * 一、资产管理计划概况—交易结构 签署认购合同 还本付息 资金发放 还本付息 信托合同 缴纳认购款 投资人 百瑞宝盈503号集合信托计划（镇江交投） 西藏同信证券同心镇江交投集合资产管理计划 宁波银行托管 还款来源： 1，镇江交投的经营性收入； 2，镇江市交通运输局的项目回购款； 3，镇江经开和镇江旅发的经营性收入 1，百瑞信托发放借款，此笔借款录入人行的征信系统； 2，办理应收账款质押登记； 3、镇江新区经济开发总公司保证担保； 4、镇江市风景旅游发展有限责任公司保证担保。 镇江交投 * 二、镇江市概况 镇江市是国家级历史文化名城，也是国家旅游发展重点城市之一。镇江位于南京都市圈核心层，是一座产业特色明显、富有生机和活力的新兴工业城。 镇江拥有2个国家级开发区、6个省级开发区、5个国家级高新技术产业基地，拥有世界主要的锚链生产基地、全球单厂规模最大的高档铜版纸生产基地、中国最大的汽车发动机缸体和醋酸生产基地。 * 二、镇江市概况 2013年镇江市全市实现生产总值2927.09亿元，较上年增长12.1％，位于全省前列。 2013年镇江市实现财政总收入631.2亿元，比上年增长18.9%；实现一般预算收入254.51亿元，比上年增长18.1%。 2011-2013年税收收入占一般预算收入的比重较高，分别为80.16%、80.78%和81.98%。反映了镇江市一般预算收入的质量较好。随着税收收入的增加，一般预算收入近年持续上升。 * 三、融资主体——镇江交通投资建设发展公司 * 三、融资主体——镇江交通投资建设发展公司 镇江交投已于2011年5月调为“退出类”平台，现金流全覆盖。 2010年发行7年期的企业债券，总额人民币10亿元；2012年发行7年期企业债券，总额人民币18亿元。中诚信国际信用评级有限责任公司在2013年6月25日出具的跟踪评级报告中，维持镇江交投的AA主体信用等级和AA的债项信用等级，评级展望为稳定。 镇江交投的经营收入主要是公司在土地一级开发、交通基础设施建设及回购业务等板块的收入，公司是镇江市主要的交通基础设施建设投融资平台。 镇江交投成立以来，先后荣获了“镇江市文明单位”、“镇江市跨越发展有功单位”、“全省交通系统先进集体”、“全省交通运输行业文明单位”、“全国五一劳动奖状”等荣誉称号。 * 三、融资主体—交投经审计的财务状况 公司的主营业务收入逐年增长，2012和2013年的增长率分别为8.7%和22.2%，2013年主营业务收入增长主要来源于公司交通综合开发经营收入，这主要是根据政府授权对公司修建道路资产沿线土地使用权进行综合开发所取得的收入。 2011-2013年的资产负债率分别为58.06%、56.16%、59.98%，保持在相对稳定的水平。 * 三、融资主体—土地出让收入预测 预计2014-2017年，公司交通综合开发收入主要来源于官塘片区配置土地出让收益。根据测算，2014-2017年公司预计获得配置土地21,607亩，出让6,447亩，实现土地出让收入129.82亿元，获得城市道路建设补贴16.12亿元。 随着镇江市经济的持续发展以及官塘新区开发进程的加快，该区域土地资源长期内将保持升值趋势，这也为交投的土地出让业务提供了收益保障。镇江市实施了总量控制，开发及经营性用地规模保持了稳定增长态势。 项目 2014 2015 2016 2017 土地配置计划（亩） 4,707.00 5,800.00 5,000.00 6,100.00 出让面积（亩） 1,937.05 1,395.94 1,526.86 1,589.77 土地单价（万元/亩） 187.43 196.80 206.64 216.97 土地出让收入（亿元） 36.31 27.47 31.55 34.49 城市道路建设补贴（亿元） 4.84 3.49 3.82 3.97 官塘片区土地上市产生的现金流入测算（数据来源：中诚信2013年评级报告） * 募集资金投向百瑞信托发行的集合资金信托计划，镇江交投因代建“镇南立交至葛村收费站段工程”而合法拥有的对镇江市交通运输局的应收账款债权，镇江交投拟质押12亿元的应收账款，募集资金最终用于补充镇江市政工程的流动资金。 镇南立交至葛村收费站段工程起于镇南立交东匝道，沿338省道向东下穿沪宁铁路，跨越京杭运河，