投资银行学复习要点详解.docVIP

第一章 投资银行概述 1、投资银行和商业银行区别体现在六大方面，分别是业务不同融资手段不同、融资服务对象不同、利润构成不同、管理原则不同、监管机构不同、遵守的保险制度不同。 项目 商业银行 投资银行 业务 资产业务、负债业务、中间业务 证券承销发行、兼并收购、风险资产管理、基金管理、资产证券化等 融资手段 间接融资 直接融资 融资服务对象 短期资金市场 长期资金市场 利润构成 存贷款利差、资金运营收入、表外收入 佣金、资金运营收入、利息收入 管理原则 安全性、流动性、收益性、资金密集型 风险性、开拓性、稳健性、智慧密集型 宏观管理 银行会 证监会 所遵守的保险制度 存款保险制度 证监会颁布的投资银行的保险制度 2、投行的特点：首先投行属于金融服务业，主要业务是代理而不是自营；其次投行主要服务于资本市场；最后投行是智力密集型行业。 3、国际投行和商业银行的分合历程（合-分-合），重点注意美国的两大法案：《格拉斯斯蒂格尔法案》（由混业经营进入分业经营）和《金融服务现代化法案》（为合业经营扫清了障碍） 4、我国投行和商业银行的关系是分业经营 5、投行的业务。 投行的业务主要有以下几种：前三个为传统业务 证券发行与承销（证券承销是投行最本源、最基础的业务，同时承销的方式有两种：包销和代销） 证券私募发行 证券交易 （投行在二级市场扮演做市商、经纪商和自营商三重角色） 并