个人房地产抵押贷款证劵化的风险防范--论文要点分析.docVIP

学生姓名：刘世禄 用户名：LSL0909 所属教学服务中心：河北省广播电视大学教学服务中心王汀汀 4.市场化利率机制的完善 个人住房抵押贷款证券化的风险防范）） 图2-1 抵押贷款创造与流通市场 2.资产负债期限不匹配 房地产本身因为金额较大，为减轻借款人的负担，一般都设计为长期贷款。银行通常情况下是固定利率，由银行承担利率风险。涉及利率风险，前文已经提到，由于利率上升所带来的短期融资成本增加，同时储蓄贷款协会能吸引到的一般为短期存款，而住房贷款通常为长期，不匹配所带来的双重压力下，储贷会更有动机发展房地产抵押贷款证劵化。 3.机构专业分工考虑 从资产负债平衡的角度来看，机构投资者如退休基金、保险公司，都很适合做房地产长期贷款。但由于各行业存在差异性，资金操作应以规避风险，稳定收益为主，另一方面，交由专业的金融机构操作，也可分享房地产市场增值的收益。在双重推动下，美国证劵化市场逐步形成。 4.美国房地产抵押贷款证劵的流程 一般可分为以下5个部分创造、架构、信用增级、销售与交易及群组服务5个步骤，形成专业的流程图：图2-2 图2-2 5.美国住房抵押贷款的三个层次及其规模 （1）美国的抵押贷款市场大致可以分为三个层次：优质贷款市场(primemark-et)，“ALT—A(AIternative A)贷款市场，和次级贷款市场(sub-Primemarket)。优质贷款市场面向信用