第三讲企业合并会计x概述.ppt

第三讲　企业合并 第一节　企业合并的含义、种类 第二节　企业合并的会计处理方法 第一节　企业合并的含义、种类 一、企业合并的动机 （一）经营协同效应： （二）财务协同效应 （三）企业发展动机 （四）市场分额效应 二、企业合并的含义与种类 （一）企业合并的含义： 一般指一个企业与另一个企业实行股权联合或获得另一个净资产的控制权和经营权，而将各单独的企业组成一个经济实体。——IASB第22号《企业合并》 企业合并，是指将两个或者两个以上单独的企业合并形成一个报告主体的交易或事项。——《企业会计准则第20 号——企业合并》 （二）企业合并的类型——按合并的性质分 （1）购买：通过转让资产、承担负债和发行股票等方式，由购买企业获得对被购买企业净资产和经营的控制权 （2）股权联合：各个参与合并企业的股东联合控制它们全部或实际上是全部净资产和经营，并共同承担合并实体的风险和利益 1、横向合并：生产相同或相近产品的企业间合并 2、纵向合并：产品具有内在联系的企业间合并 3、混合合并：经营企业和生产品种没有内在联系的企业间合并 （二）企业合并的类型——按合并的支付方式分 1、现金合并 2、股票合并 3、杠杆合并 （三）企业合并五大浪潮回顾 企业合并的第一次浪潮 (1897-1904) 企业合并的第一次浪潮 (1897-1904) （三）企业合并五大浪潮回顾 第一次浪潮的特点 诞生的代表性巨型公司 U.S. Steel (通过吞并785家钢铁企业而成，一度占美国钢铁生产能力的75%) Standard Oil (85% market share) General Electric Eastman Kodak American Tobacco (90% market Share) 垄断问题开始引起关注 动机：美国社会对证券的需求和投机 （三）企业合并五大浪潮回顾 企业合并的第二次浪潮 (1916-1930) 反垄断得到国会的高度重视，独家垄断过渡到寡头垄断 1890 Sherman Antitrust Act 1914 Clayton Act 第二次浪潮诞生的代表性大型公司 General Motors, IBM, Union Carbide 1926 – 1930, 共发生了4,600起并购案 1919 -1930, 12,000家制造、采矿、公用事业和金融机构被吞并 （三）企业合并五大浪潮回顾 企业合并的第三次浪潮 (1965-1969) （三）企业合并五大浪潮回顾 第三次浪潮的特点 在1965至1975年的并购中, 80%的并购属于混合兼并 以小博大的“蛇吞象”司空见惯 跨行业、跨国界的多元化经营日趋普遍 管理科学和MBA的普及刺激了多元化企业集团的发展 滥用权益结合法 多元化的代价十分惨重 （三）企业合并五大浪潮回顾 企业合并的第四次浪潮 (1981-1989) （三）企业合并五大浪潮回顾 第四次浪潮的特点 投资的银行家日益激进 接管策略日益尖端 财务杠杆大量运用 政治法律策略日益增多 国际性接管日益明显 （三）企业合并五大浪潮回顾 企业合并的第五次浪潮 (1990-2000) （三）企业合并五大浪潮回顾 第五次浪潮的特点 高科技企业的并购居多 网络（AOL v.s Time Warner，1647亿美元) 电信(WorldCom v.s MCI, 400亿美元) 并购溢价倍数惊人 换股合并司空见惯 股票期权刺激作用明显 战略合并驱动型为主 跨国兼并十分盛行 三、企业合并的特点 企业合并是一种特殊的交易行为: 1、从交易对象看:是企业整体资产转移 2、从交易主体看：不是取决于企业，而是取决于企业的所有者 3、从交易价格看：价格确定的复杂性 4、从交易结果看：不同的合并类型交易结果有差别 会计问题： 1、合并时如何进行账务处理？ 2、合并后合并企业应如何计量和报告？ 第二节　企业合并的会计处理方法 企业合并会计规范浩如烟海： 1个IASB 2个APB意见书 41个AICPA解释公告 3个FASB解释公告 1个FASB技术公告 13个SEC职员会计文告 我国关于企业合并的会计规范： 1、财会字(1995)11号《合并会计报表暂行规定》 2、财会字(1996)2号《关于合并会计报表合并范围请示的复函》 3、1996年初财政部印发《企业会计准则X号—企业合并(征求意见稿)》 4、财会字(1997)30号《企业兼并有关会计问题暂行规定》 5、财会函字(1999)10号《关于资不抵债公司合并报表问题请示的复函》 6、财会(2000)25号《企业会计制度》 7、财会2002和2003《关于执行企业会计制度和相关会计准则有关问题解答(一)(二)》 8、2006《企