期货业务管理决策模式建立 及风险控制 -.ppt

期货交易风险控制、资金管理及决策体系建立 黑龙江省天琪期货经纪有限公司 陈华亮 通过本课程可以学到什么？ 一、目前期货交易的主要风险类型、如何进行风险防范； 二、期货合理融资、资金成本管理； 三、期货交易管理决策体系建立； 期货交易主要风险类型－交易风险 期货市场是一个以保证金为杠杆、双向交易加上T＋0交易的投机市场，在获取高收益的同时也存在着高风险。建立期货市场的初衷是出于现货商套期保值的需要，然而在这个市场中90%的参与者却是投机交易者，因此他们有可能一夜暴富，也可能迅速血本无归。造成这种状况的原因是：投资者存在着一些非理性的投资弊病。我们将其归纳为期货投资者通病10条，也是导致期货交易风险的主要原因： 通病一、满仓操作 期市有句俗话—满仓者必输！满仓操作虽然有可能使你快速增加财富，但更有可能让你迅速暴仓。事事无绝对，即便是基金也不可能完全控制突发事件和政策面或消息面的影响。财富的积累是和时间成正比的，这是国内外期货大师的共识。靠小资金盈取大波段的利润，资金曲线的大幅度波动，其本身就是不正常的现象，只有进二退一，稳步拉升方为成功之道。 防范方法：绝不满仓，每次开仓不超过总资金的20%，最多为25%，以防补仓或其他情况的发生。 通病二、逆势开仓 很多新投资者，喜欢在停板的时候开反向仓，虽然有时运气好能够侥幸获利，但这是一种非常危险的动作，是严重的逆势行为，一旦遇到连续的单边行情便会被强行平仓，直至暴仓。 防范方法：绝不在停板处开反向仓。 通病三、持仓综合症 这是投资者的一种通病，“症状”表现为：当手中无单时手痒闲不住，非要下单不可；手中有单又恐慌，一旦市场朝反方向运作，就不知如何是好；认为机会不断，总是想不停地操作，结果越做越赔，越赔越做。究其原因，主要是因为没有良好的技术分析方法作为后盾，心中没底。殊不知休息也是一种操作方法。 防范方法：守株待兔，猎豹出击；市场无机会便休息，有机会果断跟进；止盈止损坚决执行。 通病四、测顶测底 有些投资者总是凭主观判断市场的顶部和底部，结果是被套在山腰，砍也砍不动了，最终导致大亏的结局。 防范方法：顺势而为；绝不测顶测底，坚决做一个市场趋势的跟随者。 通病五、死不认输 很多投资者就是犟脾气，做错了从不认输，不知在第一时间解决掉手中的错单，以至让错误不断地延续，后果可想而知。“我就是不信它不涨，我就是不信它下不来……”这种心态万万要不得。 防范方法：承认自己有错的时候，不存侥幸心理，坚决在第一时间止损。 ?通病六、逆势抢反弹 抢反弹可不可以？如果方法对了，当然可以。否则，犹如刀口舔血。若从空中落下一把刀，你应该何时去接？毫无疑问，一定是等它落在地上摇摆不动之后，如若不然，必定会伤痕累累。期货市场与之同理。 防范方法：抢反弹需要一定的技巧。无经验者，不必冒险，顺势而为即可，且参与反弹时一定要注意资金的管理。 通病七、频繁“全天候”操作 很多投资者，都想做全能型选手，“多”完了就“空”，“空”完了就“多”，虽然对自己要求很“严格”，但这违背了期货市场顺势而为的重要性。 防范方法：在没有一股力量打破另一股力量时，不要动反向的念头，多头市就是做多，平多、再多、再平多……空头市则坚持开空、平空、再开空、再平空…… 通病八、把握不好进出场时机 赚钱的持仓拖成亏损持仓后出场；短线操作改成了长线操作，最后亏损出场；该买没买，该卖没卖，好的机会总是被错过； 防范方法：每天制定一份交易计划，如果你做短线，就坚持按计划时间进出；做长线就不要天天自己盯着电脑看，可以委托别人告诉你每天的价格就可以了；按计划交易，坚持下来，你会发现帐面资金比原来增加了很多。 通病九、盲目跟风，听小道消息 不能否认期货市场中有主力，但无法肯定你跟随的那个主力就一定能赢，主力也通常会释放一些假消息来迷惑散户。 防范方法：期货市场中始终都是虚实结合的，不要轻信小道消息，掌握科学的交易策略，并根据市场阶段不断调整策略。 通病十、主力盯单心态 很多投资者一定有这样的经历：你做多，就跌；你空，他就涨；你一砍多，他就还涨；一砍空就跌。做期货有时运气也很重要，主力并不缺你这一手。 防范方法：立马关掉电脑，休息一下，冷静之后重新来做。 期货交易主要风险类型－非交易风险 1、期货经纪公司信用风险； 主要是投资着的资金存放在经纪公司，经纪公司是否存在违规挪用情况，甚至亏空或携款潜逃等恶性事件。 防范方法： 可通过省级证监局了解经纪公司保证金是否封闭运行？了解其资信情况？对有异议的公司尽量避免在其开户交易。 期货交易主要风险类型－非交易风险 2、交易系统障碍风险 传统的期货交易可以通过书面、电话等方式委托下单，故障的风险系数相对较低；自网上交易产生以来，