中国LED全产业分析报告1要点分析.pptVIP

近年来LED应用领域变化 国际政策背景 成长型行业、竞争型市场 MOCVD外延设备是LED产业链上中游环节的核心设备，其存量和增量直接决定了对下游环节的供货能力，也决定了对上游衬底原材料的需求。 蓝宝石衬底供需行情 国际、国内蓝宝石衬底产能情况 国内上游产业的快速发展 下游封装行业问题所在 市场结构：今年国内封装企业在SMD产能上已经形成三大梯队，第一梯队为以国星光电为首，月产能在100-250KK之间，目前这样的企业不超过10家;第二梯队月产能在60-100KK之间，企业数量约占总数的5%;第三梯队月产能在20-40KK之间，企业数量占总数的30%。从产能上看，显然国内封装企业并没有绝对的领先者，群龙无首相互之间的差距较小。 目前国内LED封装行业使用的部分原材料(高档晶片、高档支架、萤光粉、硅胶)仍基本依赖台湾和美国、日本等国家，特别是大功率LED晶片製造环节仍比较薄弱。国外专利战从上游已经开始蔓延到中下游领域，国内专利匮乏、缺乏话语权。 国内市场有超过4000家企业集中在封装行业，越来越多的产业垂直整合将极大危险那些专注封装的企业。近年价格全线下滑，最大降幅超过60%，高工LED产业研究所预测，2011年国内封装行业倒闭一成左右。 ; 背光源应用正在全面普及 飞利浦、欧司朗、GE等国际巨头依托 高端的国际品牌形象几乎覆盖了照明的全品类线 而国内能与之抗衡的只有雷士、欧普、勤上光电等（细分行业中端） 技术进步与产能提升 六、国内上市公司产业链布局 国内上市公司产业链分布 国内LED上市公司综述 LED上市公司在国内 全产业链 三安光电（600703） 全产业链 士兰微（600460） 全产业链 德豪润达（ 002005 ） 上游 天龙光电（300029） 上游 天通股份（600330） 上游 天富热电（600509） 中游 乾照光电（300102） 下游 国星光电（002449） 市场状况——产业链应用市场 LED背光源市场未来3-5年主要来自大尺寸背光源，而未来5-10年则将依靠照明市场的崛起。 2009年中国LED应用市场结构 资料来源：CSA,麦肯桥资讯、国信证券 从当前市场结构看，手机背光的市场容量已被照明和显示屏所超过，意味着过去依靠手机带动的LED市场销售已成为过去。 未来照明和显示屏将成为拉动LED市场增长的重要推手。 LED颗粒市场容量综合变化趋势 资料来源：国金证券 2009年国内半导体照明应用产值达到600亿元，同比增长33%。 其中景观装饰照明达到140亿元，LED全彩显示屏120亿元、路灯及室内射灯照明75亿元、手机等便携式电子65亿元、LCD背光60亿元、交通信号灯35亿元、指示等25亿元、汽车应用产品12亿元，其他应用产品68亿元。 LED背光和照明在2009年的增长明显，正在逐步成为我国半导体照明的主要应用领域。 细分市场状况——产业链应用市场之一：背光源 10寸以上LCD采用LED背光出货量（千组） 资料来源：Display Search、国信证券 全球LED液晶电视出货量预测（万台） 资料来源：Displaybank、国信证券 爆发式增长之后的快速增长 LED背光源市场未来的需求增长将主要来自大尺寸背光源市场的增长 说明： LED背光源包括小尺寸和大尺寸，小尺寸主要用于手机、数码相机、摄像机、MP3/MP4/PDA等，大尺寸主要用于笔记本电脑、显示器和液晶电视。 名称 2007 2008 2009 2010 全球手机出货量（百万） 1144 1185 1115 1210 LED需求量 8580 8058 6913 7018 一台手机需求量 7.5 6.8 6.2 5.8 2007-2010年每台手机LED平均需求量及总需求量 资料来源：IDC、国信证券 小尺寸LED背光市场： 因手机市场已过普及阶段，LED背光需求量基本达到饱和状态，并有下降趋势；未来主要靠其他数码产品的需求拉动。 大尺寸LED背光市场： 整体需求量处于快速增长期。液晶电视及手提电脑市场依旧增长迅速，因而LED背光的需求增长在未来几年仍保持快速增长。 中国LCD TV大厂不甘示弱的激励开发LED TV，企图展现中国在消费性产品的开发能力，在中国厂商加入之下，LED TV价格战也宣告开始。 LED作为背光源市场渗透率 细分市场结构——产业链应用市场之二：显示屏 LED显示屏成为未来LED应用产业最稳定增长点。 全球LED显示屏市场规模 资料来源：LED8、赛迪顾问 中国LED显示屏市场规模 资料来源： LED8，赛迪顾问 说明： LE